投资研报
【白酒投资日报】春节临近 ， 两家酒企又提价！泸州老窖迎来第三曲线？今世缘回复如何实现“小目标”>>
【新能源汽车投资日报】LG新能源紧追宁德时代 ， 去年市占率仅相差1.5%！单月市占率 ， 已超宁德时代！扩张和上市的产业链投资机会曝光
【硬核研报】民航板块爆出大亏 ， 海航一年亏580-650亿刷新A股记录！覆巢之下“有“完卵 ， 这些“逆势扩张”的航空股竟然盈利了！
【硬核研报】产品性能不逊华为！年复合增长率超110%？机构高喊这家信创王者从芯到端全产业链布局已完成 ， 公司股价翻倍可期
_原题是：宁德时代豪掷近300亿扩产 恰逢特斯拉“加单”供应商 锂电池产能成产业链命门
来源：科创板日报
《科创板日报》（上海 ， 研究员 何律衡）讯 ， 一边是大客户特斯拉大呼“缺电” ， 另一边是海内外竞争对手扩产计划争相落地 ， 宁德时代2个月内近700亿的超巨额投资下 ， 动力电池格局仍是“扩产为王”还是有过剩危机？
两月内投资近700亿元 马斯克大呼产能告急
周二（2日）盘后 ， 宁德时代公告称 ， 拟合计投资不超290亿元建设三电池项目 ， 包括四川省宜宾制造基地五、六期项目 ， 广东省肇庆市动力及储能电池项目 ， 以及福建省宁德市霞浦县时代一汽动力电池生产线扩建项目 。
这是宁德时代2021年的第一笔大规模投资 ， 也是继2020年12月30日390亿元巨额投资后 ， 又一起百亿投资 。 仅仅两个月内 ， 宁德时代动力电池产线投资合计已近700亿 ， 而这个数字在2020年一年仅为570亿元 。
“急吼吼”地宣布二轮投资扩产 ， 对于在手现金流充裕的宁德时代来说 ， 或许也昭示了动力电池需求正在急速拉升 。 值得一提的是 ， 在公告发布前日 ， 宁德时代的大客户特斯拉CEO马斯克表示 ， 正在要求电池供应商增加产能 。
虽然自2019年开启Roadrunner项目伊始 ， 特斯拉自研自产电池已成为计划内的事 ， 但显然马斯克的这番话 ， 是为应对可以预见的动力电池供应链紧张 。 “不是想让电池供应商破产 ， 是想进一步提高生产率 。 ”马斯克强调 。
此外 ， 在上周发布净利低于预期的财报后 ， 马斯克还宣布半挂式卡车Semi的正式发布日期恐将再次延后 ， 并将锅甩给了电池产能不足 ， 因为重型车所需要的电池量比乘用车更大 ， 马斯克还再次呼吁供应商增加动力电池的供给 。
动力电池需求暴涨 报告却称警惕过剩危机？
而从另一角度看 ， 马斯克大吐“缺货”苦水的背后 ， 是碳中和大年到来之际 ， 各大车企新款电动车批量发布的档口 ， 动力电池需求即将迎来暴涨 。
据国元证券彭聪团队2020年12月30日报告测算 ， 预计2021/2022/2025年国内动力电池需求达到96/132/369GWh ， 海外动力电池需求132/186/524GWh 。 预计2025年全球动力需求893GWh ， 加之储能、轻型车等其他场景需求 ， 2025年全球锂电池需求将进入TWh时代 ， 预计达到1196GWh 。
从宁德时代竞争对手们的动作来看 ， 为应对TWh时代的到来 ， 也已加快了扩产的步伐 。 随着动力电池企业订单增加 ， 1月锂电池扩产项目接连落地 。 根据高工锂电统计 ， 海内外动力电池扩产项目多达9起 ， 产能规划超88.5GWh ， 中国市场新增超35GWh ， 海外市场新增超53.5GWh 。
天风证券邹润芳团队2月1日报告指出 ， 从建设周期看 ， 多数项目为分期建设 ， 首期项目多于2021年内建成或试投产 ， 基本在2024年之前完全建成 。 从1月的扩产项目可以看出 ， 一方面目前头部企业仍为扩张主力 ， 中航锂电和亿纬锂能扩产产能超过30GWh；另一方面 ， 海外企业正在加速追赶 ， 产能规模加大 。

文章图片
图1/1

联合资信、工商三部此前发布《2021年我国动力锂电池行业信用风险展望》指出 ， 我国新能源汽车产业仍处于成长期 ， 随着产业链的完善、规模效应的显现 ， 近年来产品不断丰富、成本有所下降 ， 以产促销的局面正在形成 ， 加之充电设施短板的补齐 ， 未来新能源汽车产销量有望保持较高增长 ， 从而对动力锂电池产生旺盛需求 。
不过 ， 上述报告也强调 ， 当前动力锂电池行业已出现产能过剩现象 ， 未来竞争中可能呈现“强者更强 ， 弱者更弱”格局 ， 行业集中度有望进一步提高 。 2021 年动力锂电池行业市场规模有望增长 ， 联合资信对动力锂电池行业的展望为“稳定” 。
【财联社|宁德时代豪掷近300亿扩产 恰逢特斯拉“加单”供应商】分页标题#e#责任编辑：张熠

来源：(未知)

【】网址：/a/2021/0202/kd671941.html

标题：财联社|宁德时代豪掷近300亿扩产 恰逢特斯拉“加单”供应商