险企预计去年利润3432亿元 产险公司利润同比大降近九成
本报采访人员 苏向杲
2020年 ， 保险行业虽然经过疫情的冲击 ， 但预计利润依然实现正增长 。 《证券日报》采访人员近期获得的一份权威数据显示 ， 2020年 ， 保险公司预计利润总额3431.9亿元 ， 同比增加298.5亿元 ， 增长9.52% 。
引人注意的是 ， 产险公司去年预计利润仅为70.09亿元 ， 减少564.67亿元 ， 下降88.96% 。 而人身险公司预计利润达2772亿元 ， 增加375.83亿元 ， 增长15.68% 。 此外 ， 再保险公司与保险资产管理公司预计利润同比增长均超过30% 。
为何人身险公司利润出现增长 ， 而产险公司却大幅下滑？据《证券日报》采访人员了解 ， 由于去年权益市场向好 ， 股票、证券投资基金等权益投资取得较高收益率 ， 拉动了人身险业务利润增长；而产险业务则受车险承保利润下滑、信用保险和保证保险亏损的拖累 ， 利润出现较大幅度滑坡 。
人身险公司利润预增15.7%
2020年 ， 人身险公司取得较好的利润增速 。 数据显示 ， 去年人身险公司预计利润达2772亿元 ， 增长15.68% 。
通常来说 ， 人身险公司有三大利润来源：死差益、费差益、利差益 。 其中 ， 利差益（即投资收益）历年对利润的影响最为显著 ， 利率及权益市场走势是核心影响因子 。 对照来看 ， 2020年权益市场向好 ， 险资股票及证券投资基金收益率均超10% ， 对利润的拉动作用明显 。
具体来看 ， 截至2020年末 ， 险资投资证券投资基金收益率达12.2% ， 投资股票收益率为10.87% ， 虽然股票与证券投资基金的投资余额仅占险资投资总规模的13.75% ， 但贡献的投资收益却占险资总投资收益的28% 。 同期 ， 险资对银行存款的收益率为3.72% ， 投资债券的收益率为4.09% ， 投资性房地产的收益率为1.99% ， 这几大类投资收益率与往年基本持平 ， 对利润增速的贡献较小 。
实际上 ， 纵观历次大牛市 ， 人身险公司利润均会随着股市向好出现大幅增长 。 2020年权益市场走势较好 ， 有效对冲了疫情对人身险公司保费端的负面影响 。
保费层面 ， 去年人身险公司受疫情影响 ， 保费增速缓慢 。 银保监会披露的数据显示 ， 2020年 ， 人身险业务原保险保费（下称“保费”）收入33328.8亿元 ， 同比增加2334亿元 ， 增长7.5% 。 而2019年 ， 人身险业务保费同比增长13.76% 。 对比来看 ， 人身险业务保费增速放缓明显 。
总体来看 ， 去年健康险业务出现较快增长 ， 其他业务增速较为缓慢 。 2020年 ， 人身险业务中 ， 寿险保费收入达23982亿元 ， 增加1228亿元 ， 增长5.4% ， 人身险业务占比72%；健康险业务8173亿元 ， 增加1107亿元 ， 增长15.7% ， 业务占比24.5%；意外险业务1174亿元 ， 减少1.05亿元 ， 下降0.09% ， 占比3.52% 。
2021年 ， 受益于去年的保费低基数 ， 加之行业逐步进入发展常态 ， 人力及销售策略回归正常节奏 ， 人身险行业保费有望快速增长 。 近期 ， 《证券日报》采访人员也获悉 ， 不少大型人身险公司首月保费实现“开门红” 。
产险公司利润大滑坡
与人身险公司截然不同的是 ， 2020年产险公司利润出现大滑坡 。 投资与承保是保险公司的两大核心来源 ， 去年产险公司在承保端遭遇“滑铁卢” ， 承保利润同比出现大幅下滑 。
数据显示 ， 2020年 ， 产险公司预计利润仅70.09亿元 ， 同比减少564.67亿元 ， 同比下滑88.96% 。 引人注意的是 ， 去年产险公司承保利润为-108.44亿元 ， 同比减少110.6亿元 ， 下降5137% ， 承保利润率-0.90% 。
从影响产险利润的险种来看 ， 去年车险承保利润大幅下滑、信用保险和保证保险大幅亏损是导致财险公司去年承保亏损的主因 。
车险业务一直以来是产险公司第一大业务 ， 对保费和利润贡献最高 ， 不过去年车险承保利润仅79.57亿元 ， 同比减少24.03亿元 ， 同比减少23.20% ， 承保利润率仅为1.01% 。
此外 ， 2020年产险公司信用保险与保证保险承保亏损达到127亿元 ， 较去年同期的承保亏损40.31亿元大幅增加 ， 两大险种的承保利润率分别为-22.52%和-15.05% ， 分列产险亏损第一和第二位 。 船舶保险、工程保险等其他险种也出现承保亏损 。
纵观近年来产险公司承保利润表现 ， 2018年产险公司首度出现承保亏损 ， 2019年扭亏 ， 2020年再度陷入亏损 ， 2021年产险公司的经营压力依然不小 。
【证券日报|险企预计去年利润3432亿元 产险公司利润同比大降近九成】从产险公司第一大业务——车险来看 ， 去年9月19日银保监会发布的《关于印发实施车险综合改革指导意见的通知》对车险行业影响巨大 。 泰康在线CEO刘大为对采访人员表示 ， 车险综合改革以充分保护消费者利益为核心 ， 通过增保、降价、提质让利于消费者 。 不过综改后 ， 车险市场保费规模下降 ， 千亿元级保费的减少 ， 就是让利给消费者的 。 从成本结构看 ， 对险企来说 ， 这次改革带来的直接结果是赔付率上升、费用率下降 ， 改变了车险的成本结构 。分页标题#e#
而信保业务的亏损与融资类信保业务密不可分 。 去年部分龙头险企信保业务已出现大幅收缩 ， 数据显示 ， 中国人保去年前三季度信用保证险保费收入达52亿元 ， 同比大幅下滑71.2% 。 对信保业务的亏损和收缩 ， 人保财险副总裁沈东此前称 ， 信保业务的亏损主要来自融资类信保业务亏损 。
采访人员也从相关渠道了解到 ， 2021年1月27日 ， 银保监会财险部向各财产保险公司下发的监管提示函指出 ， 目前融资性信保业务仍然是当前财产险领域最突出的风险隐患 ， 通报了近期在风险排查中发现的主要问题 ， 提示经营风险 ， 并对财险公司经营信保业务提出相关要求 。 随着行业加强监管及险企进一步压缩该类业务 ， 信保业务2021年或能迎来转机 。
责任编辑：李桐

来源：(未知)

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