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经过了2020年的大牛市 ， 站在此刻展望2021年 ， 我依然对A股充满信心 。 我认为 ， 中国历史上共爆发三次大牛市：第一次是1990年“创市牛” ， 第二次是2006年“股改牛” ， 第三次就是“注册牛” 。 我们目前面对的就是A股史上的第三次大牛市 ， 这是基于最底层的变化——注册制改革引发的结构性牛市 。
注册制的核心变量是让市场进入充分竞争、优胜劣汰的环境 ， 这意味着 ， 如果像美国那样（年化6%左右的退市率） ， 目前A股市场4000多家上市公司到20年后至少有3000家会退市 。 也就是说 ， 如果投资人买到的是这些公司 ， 那么未来20年大概率会血本无归 。
因此 ， 我认为 ， 这一轮牛市将会比历史上任何一次牛市持续的时间都长 ， 但前提是要找到前10%的极品公司 ， 并且追随它 。
2021年我们将继续践行“极品投资”理念 ， 在科技、消费、医药三大黄金赛道中反复甄选出最优质的极品公司 ， 找到对将来社会最有贡献、最能推动发展的指数级成长的伟大企业 ， 然后用全部的精力去研究它、追随它 ， 用重仓位跟进它 。 这样做不仅契合资本市场存在的终极目标 ， 同时也大概率会带来更多的财富 。
具体来看 ， 在科技赛道 ， 我们主要关注三个细分行业：一是智能电动车产业链 ， 因为我们看好智能电动车所带来的整个制造业的革命；二是人工智能 ， 人工智能是“霸权” ， 即对中国公司来说没有外国公司的竞争 ， 只有中国的巨无霸在这里面互相竞争 。 而且人工智能的特点是 ， 一旦成为No.1 ， 过了奇点之后No.2及其他竞争者会全部消失；三是农业的安全和科技 。
在消费赛道 ， 我们主要关注烟、酒和茶 ， 即电子烟、酱香酒和普洱茶 。 但需要注意的是 ， 目前消费的估值的确比较贵 ， 不考虑公司业绩盲目投资是有风险的 。 比如白酒板块 ， 如果买整个板块是不理智的 。 不过 ， 白酒板块有一个很确定的趋势 ， 就是酱香酒替代浓香酒、高端酒替代低端酒 。
我们要知道 ， 在注册制优胜劣汰的情况下 ， 两类公司将会有不同的境遇 。 其中 ， 尾部公司的成交量会不断萎缩 ， 处于不利状况 ， 而“极品公司”股价向好的表现才刚刚开始 。
至于医药赛道我认为 ， 它是未来必然的硬刚需 。 中国人口老龄化的趋势不可逆转 ， 而且会愈演愈烈 ， 有可能一直持续到2050年 。 与此同时 ， 居民的支付能力在提升、科技也在进步 。 因此 ， 如果拉长时间以五年或者十年的维度来看 ， 把医药赛道上最优秀的“极品公司”筛选出来 ， 那样的长期收益将是非常确定的和可观的 。 其中 ， 原料药、检验试剂、CRO方向是我们2021年主要关注的三个细分行业 。
【极品公司|神农投资总经理陈宇：拥抱“注册牛”抓住“一九分化”结构牛机会】最后 ， 祝《红周刊》的读者们2021年投资顺利 ， 并且能抓住“一九分化”结构牛的机会 ， 走向财富自由 。

来源：(证券市场红周刊)

【】网址：/a/2021/0212/kd705651.html

标题：极品公司|神农投资总经理陈宇：拥抱“注册牛”抓住“一九分化”结构牛机会