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高瓴资本最大的投资仍然在中国医疗行业
作者：张铃
来源：健识局
全文2432字 ， 阅读需7分钟
2月13日 ， 高瓴在美国证券交易委员会公布了2020年四季度末的美股持仓情况 。
作为资本市场标杆之一 ， 高瓴的持仓动向广为关注 。 此次披露的高瓴美股持股情况来看 ， 2020年四季度新进与增持的28家企业 ， 其中15家是生物制药领域的企业 ， 包括精密基因疗法公司4D Molecular公司、开发中枢神经疾病的Axsome公司等 。
高瓴对生物医药的偏好在A股市场上也有表现 。 有机构统计 ， 高瓴至少入股了A股15家生物医药类企业 ， 几乎都是所在赛道的龙头 。
这15家生物制药企业分别是：恒瑞医药、药明康德、爱尔眼科、泰格医药、华兰生物、甘李药业、凯莱英、金域医学、健帆生物、华大基因、迪安诊断、健康元、海正药业、凯利泰、君实生物 。
就在今年1月18日 ， 高瓴创始人张磊在亚洲金融论坛中明确表示：后疫情时代 ， 高瓴资本最大的投资仍然在中国医疗行业 。
A股15个医药股
高瓴都在何时入场？
高瓴对A股生物制药公司的投资中 ， 有的是在上市前就入股的 ， 包括君实生物、甘李药业等；有的是通过定向增发等方式入股的 ， 包括凯莱英、凯利泰等 ， 还有的直接是高瓴资本在二级市场上增持的 。
健识局整理了高瓴入股A股生物医药企业的记录：
恒瑞医药：中国创新药龙头 ， 当前市值5822亿 。 高瓴资本在2014年9月以18元在二级市场入股恒瑞医药 ， 2015年四季度 ， 高瓴资本以持股1662万股成为恒瑞医药新进前十大流通股东 。 持有至今 ， 并多次增持 。
药明康德：中国创新药CRO龙头 ， 当前总市值2336亿 。 高瓴资本2019年7月26日斥资48.3亿买入约7278万股 ， 持股成本在66.36元 。
爱尔眼科：中国眼科医院第一龙头 ， 当前总市值3755亿 。 高瓴资本2018年1月4日介入 ， 10.26亿买入约6218万 ， 持股成本在16.5元 。
泰格医药：中国最好的CRO创新药外包服务公司之一 ， 当前总市值1661亿 。 高瓴资本2019年6月30日出资3.75亿购入泰格医药8333万股 ， 持股成本在45元左右 。
华兰生物：中国血液制品龙头企业 ， 当前总市值985亿 。 高瓴资本2020年3月27日出资20亿 ， 购入其子公司华兰疫苗15%的股权 。
甘李药业：中国胰岛素生产龙头企业 ， 当前总市值918亿 。 高瓴资本2014年11月12日 ， 以 5.4亿人民币承接了甘李药业的一级市场股份 ， 持有1684.44万股 ， 占总股本比例 5.03% ， 持股成本为32.05元 。
凯莱英：全球行业领先的CDMO解决方案提供商 ， 当前总市值799亿 。 高瓴资本2020年2月16日 ， 以23.11亿人民币认购凯莱英定增 ， 持有1870万股 ， 股价为123.56元 ， 锁定期18个月 。
君实生物：中国生物创新药龙头之一 。 2016年2月 ， 珠海高瓴天成投资君实生物 ， 每股价格63.49元；2018年4月 ， 高瓴以每股18元的价格认购不超过1110万股 。
金域医学：中国医学独立实验室龙头 ， 当前总市值764亿 。 2019年年报显示 ， 高瓴资本旗下HCM中国基金 ， 新进成为金域医学第6大流通股股东 ， 持有股数为575万股 。
健帆生物：中国血液灌流器龙头 ， 当前市值743亿 。 2020年二季度 ， 高瓴资本通过瑞银（UBS AG）机构投资账户 ， 以大宗转让的方式增持健帆生物 ， 高瓴资本三季度在UBS AG的账户减持了2.38万股 ， 至8月26日 ， 高瓴持有健帆生物1586万股 ， 持仓市值接近12亿元 。
华大基因：当前市值667亿 。 2021年2月1日 ， 高瓴资本出资5.03亿人民币 ， 以每股145.00元的价格购买华大基因 346万股， 定增锁定期6个月 。
迪安诊断：当前市值256亿 。 2021年1月8日 ， 高瓴资本投资8000万元人民币 ， 投资迪安诊断控股子公司凯莱谱 ， 占股比例为7.619% 。
健康元：当前市值248亿 。 非主流制药公司 ， 核心资产是丽珠集团 ， 当前总市值333亿 。 高瓴资本2020年7月11日 ， 以21.73亿人民币认购健康元全部定增 ， 持有1.69亿 ， 股价为12.83元 。
海正药业：当前市值162亿 。 2020年7 月 20 日 ， 海正药业收购高瓴资本旗下基金控股持有的瀚晖制药 49% 股权 ， 此次交易完成后 ， 瀚晖制药成为上市公司全资子公司 ， 高瓴资本间接成为海正药业的重要股东 。
凯利泰：当前市值72亿 。 2020年5月12日 ， 高瓴资本斥资约4亿元认购凯利泰2100万股 ， 发行价18.73元 ， 锁定期18个月 。
偏爱创新药
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在更多A股之外的医药行业上市公司中 ， 高瓴资本也是多次出手 。
港股的百济神州、信达生物等创新药企 ， 都有高瓴资本的身影 。 其中 ， 生物制药巨头百济神州是高瓴资本投资组合中的重仓股之一 ， 被连续加注8次 。
在此次公布的四季度持仓数据中 ， 百济神州的持有市值继续排在第2位 ， 总值达到15.67亿美元 。
除了医药行业上市公司之外 ， 高瓴资本还在非上市的医药企业中多有涉足 。

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据不完全统计 ， 迄今为止高瓴在生物医药、医疗器械、医疗服务、医药外包、医药零售等领域累计投资了200多家企业 ， 其中中国企业超过100家 ， 总投资金额近2000亿元 。
另外 ， 据《2020胡润中国百强大健康民营企业》统计 ， 目前中国市值排名前十的民营医药公司中 ， 高瓴投资了7家 。
在高瓴的A股版图中 ， 迪安诊断和华大基因被投资的时间分别是今年1月8日、2月1日 。 不难发现 ， 这两家企业都涉及到核酸检测业务 ， 今年以来 ， 因多地散发疫情以及春运回家带来的巨大检测量 ， 让这两家企业赚得盆满钵满 。 高瓴资本的入场时间与核酸检测业务的爆发刚好一致 。
此外 ， 在这15家药企中 ， 药明康德、健帆生物、金域医学、华兰生物、华大基因、甘李药业、爱尔眼科和迪安诊断等八家的股价均在过去一年内上涨了超过20% ， 金域医学、泰格医药和爱尔眼科的股价涨幅甚至超过了2倍 。
医药制造领域的企业表现着实算得上优秀 ， 这也难怪高瓴资本一如既往地重视医药 。
值得注意的是 ， 2020年 ， 高瓴共斩获42个IPO项目 ， 其中 ， 高瓴在一级市场斩获了22个医疗企业IPO ， 也占到了整个IPO项目的一半 。
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图源：视觉中国
编：江河
【高瓴|2021年医药行业如何投资？高瓴A股医药公司持仓曝光】每天两篇深度稿件 ， 解码医药健康

来源：(健识局)

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标题：高瓴|2021年医药行业如何投资？高瓴A股医药公司持仓曝光