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红周刊 采访人员 | 齐永超
巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦于当地时间2月16日递交了2020年四季度的13F报告 。 据《红周刊》采访人员梳理显示 ， 伯克希尔四季度继续保持了较为“活跃”的调仓风格 ， 增仓与减仓公司均保持了较高家数 。 作为第一大重仓股的苹果 ， 四季度继续被减持；电信公司威讯与石油公司雪佛龙等多股则获得大笔买入 。
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威讯、雪佛龙进入伯克希尔十大重仓股
多只持仓未变个股贡献不菲浮盈
据伯克希尔哈撒韦向美国证监会(SEC)递交的截至2020年12月31日的持仓报告显示 ， 截至四季度末伯克希尔哈撒韦持仓市值为2699.28亿美元 ， 较三季度末持仓市值增幅接近20% ， 持仓水平保持在历史高位 。 从个股来看 ， 伯克希尔减持了6只股票、清仓5只股票 ， 增仓9只股票 。
在伯克希尔的9只增仓股中 ， 威讯、雪佛龙、默沙东、百时美施贵宝等增仓明显 。 截至2020年四季度末 ， 持仓电信公司威讯市值达86.20亿美元；持仓石油公司雪佛龙市值达40.96亿美元 ， 跻身伯克希尔的十大重仓股之中 。 （见表1）
表1 伯克希尔哈撒韦2020年四季度主要持股及调仓公司（部分）
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对比来看 ， 巴菲特在2020年二季度增仓公司仅有6家 ， 三季度增仓公司数量则增至10家左右 ， 2020年四季度增仓公司数目继续保持在9家的“高位水平” 。
另外 ， 伯克希尔重仓股中 ， 对美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏(KHC.US)等持仓百亿美元以上的公司 ， 持仓未变 。 这为其带来不菲收益 。 2020年四季度伯克希尔持仓美国银行306.16亿美元 ， 美国银行在2020年四季度上涨近30% ， 为伯克希尔贡献浮盈超60亿美元 。 截至2月16收盘 ， 美国银行报收34.27美元 ， 创2020年初低点以来新高 。 同样的还有可口可乐 ， 伯克希尔2020年四季度持仓可口可乐市值219.36亿美元 ， 2020年四季度公司股价上涨12% ， 为伯克希尔贡献超过20亿美元浮盈 。
作为第四大重仓股美国运通 ， 也为巴菲特贡献了不菲浮盈 。 截至2月16日收盘 ， 公司股价报收130.68美元 ， 同样创出2020年初低点以来新高 。 2020年四季度公司股价上涨21% ， 相较于三季度末 ， 伯克希尔持仓美国运通市值增加超过30亿美元 。
截至2020年12月31日 ， 伯克希尔持仓科技行业占比为45.7%；金融服务为26.8%；非周期性消费为12.7% ， 通信服务为6.03%；医疗保健为4.45% 。 整体来看 ， 科技仍是伯克希尔第一大重仓行业 ， 通信服务占比相较于2020年三季度末的4%增幅明显 。
减仓苹果“收割”胜利果实？
全面清仓辉瑞、巴里克黄金
与增仓相对 ， 巴菲特四季度减仓个股同样保持高位 。 报告显示 ， 伯克希尔哈撒韦在四季度减持了6只股票、清仓5只股票 ， 如减持第一大重仓股苹果6%至8.87亿股、减持富国银行58%至5242万股 。 另外 ， 清仓巴里克黄金公司、摩根大通、辉瑞等（见表2） 。
表2 伯克希尔哈撒韦2020年四季度主要减仓股
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数据来源：13F文件
值得一提的是 ， 虽然伯克希尔继续减仓苹果 ， 但持股集中度仍维持高位 。 截至2020年四季度末 ， 持仓苹果市值达1177亿美元 ， 持仓占比高达43.61% 。
值得一提的是 ， 在2019年底以来 ， 苹果即进入了巴菲特的减持周期 。 如2019四季度减仓1473.25万股（或1.48%） 。 2020三季度减仓3632.67万股（或3.7%） 。 结合二级市场表现来看 ， 苹果股价在2021年1月份创新高 。 而这相较于巴菲特曾在2016年一季度建仓 ， 股价已上涨超过4倍 ， 这似乎表明巴菲特在阶段性“收割”胜利果实 。
附图 苹果股价走势
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数据来源：Wind
持股周期超过十年 ， 曾是巴菲特前十大主要重仓股的富国银行也在四季度被大幅减仓 。 2020年四季度 ， 减仓7495.66万股至5242万股 ， 减仓幅度高达58.84% 。 巴菲特曾在2009一季度建仓富国银行 ， 持股周期超过10年 。
相较于苹果、富国银行的“长线”调仓 ， 巴菲特对新建仓品种同样做了“积极调仓” 。
如辉瑞制药 ， 2020四季度巴菲特清仓减持371.18万股辉瑞制药 ， 值得一提的是 ， 辉瑞是2020年三季度新建仓公司 。 同样的还有巴里克黄金 ， 巴菲特曾在2020年2季度建仓 ， 2020三季度则大幅减仓42.64% ， 2020四季度则“清仓处理” 。分页标题#e#
结合二级市场表现来看 ， 被巴菲特“短线减持”的辉瑞制药、巴里克黄金股价表现均不佳 。 截至2021年2月16日 ， 辉瑞制药股价2020四季度以来下跌3%；巴里克黄金四季度至今则下跌了超过20% 。
【巴菲特|伯克希尔最新调仓：增仓威讯、雪佛龙，减仓苹果、辉瑞】（文中提及个股仅为举例分析 ， 不做买卖建议 。 ）
来源：(证券市场红周刊)
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标题：巴菲特|伯克希尔最新调仓：增仓威讯、雪佛龙，减仓苹果、辉瑞
