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作者| 猫哥
来源| 大猫财经
最近十多年里 ， 恶性通胀是个挺遥远的话题 。
这玩意在和平年代的威力是很惊人的 ， 尤其是在经济不景气的时候 ， 一旦印钱上瘾 ， 货币供需就容易出问题 ， 紧接着就是大范围的物价上涨 ， 闹到最后就是通货膨胀 。
但凡恶性通胀的苗头一起 ， 普通老百姓最倒霉 ， 一战后的德国、抗战后那几年的中国、越战后的美国都经过这么一遭 ， 普通人的日子那是相当凄惨的 。
抛开历史经验不谈 ， 全球上一次离恶性通胀最近的时间点是2008年 。
在次贷危机之后 ， 美联储祭出了量化宽松的大手笔 ， 几万亿美元撒了出来 ， 虽说救了不少金融机构 ， 但差一点把大通胀整出来 。
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不过也算是命不该绝 ， 全球化又给他们续了一波命 。
以当时的情况来看 ， 这算是一场皆大欢喜的“帕累托改进”——美国人出钱、我们出力 ， 再加上低成本的劳动力和过剩的产能输出 ， 一种微妙的平衡就建立了起来 。
有了这个经验 ， 各大央行惊奇地发现过去的历史经验竟然失效了！只要你还能找到廉价的原材料供给基地 ， 再找几个“高收益、高回报”的货币蓄水池 ， 印多少钱物价也不会太离谱 ， 而且大家都越来越有钱 。
找到了这个办法 ， 大家开始集体偷懒 ， 不管遇到大事小情基本都靠印钱解决 。
经济不好要宽松 ， 天灾人祸要宽松 ， 一场疫情更是整出了无限量宽松 ， 把这个套路玩得最熟练的就是美国 ， 大放水割全世界韭菜 ， 啥危机都不是事儿 。
尤其是在这一轮疫情之后 ， 复苏越快的经济体在货币政策上的自主性就越强 ， 像咱们就很早对赤字货币化和无限量宽松表过态 。
美国不管这些 ， 新的1.9万亿美元又要到位 ， 这水能一直放下去吗？
专业人士是比较谨慎的 。
前不久 ， 十年期美债的收益率飙涨了50个基点、直接冲破了1.6% 。 本来按照部分金融机构的估计 ， 这个收益率要等到年底才会升至1.5% ， 如今没两个月就被打脸 ， 显然是个不寻常的信号 。
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为什么这么说呢？
因为十年期美债1.5%的收益率 ， 是一个重要的心理关口 。
一旦十年期美债的收益率超了这个数 ， 就代表着通胀预期升温——这里面的逻辑也不复杂 ， 大伙觉得疫情不再是个问题 ， 经济开始有复苏的苗头了 。
现在大宗商品价格暴涨 ， 油价都快涨回疫情暴跌前的水平了 ， 足够说明问题的了 。
所以 ， 按照美联储既往的操作思路 ， 接下来可能要有动作了 ， 比如加息 ， 只是个时间问题 。
普通人可能感受不深 ， 但这可是要了金融机构的老命 。 这些年用钱方便、利息也低 ， 出手阔绰的大机构们是四处撒钱 ， 不光买出来一个美股牛市 ， 甚至硬生生造出来一个新的世界首富马斯克 。
如今风向有变 ， 不光一些对冲基金要有所动作 ， 那些躺赚惯了的大资金也要想办法落袋为安 ， 所以在上周 ， 什么苹果脸书亚马逊、微软波音公司特斯拉都跌得很惨 。
在一堆暴跌的新能源、科技股中 ， 最惨的应该就是之前出尽了风头的特斯拉了 ， 在一个多月里跌了20%还多 ， 直接掉进了技术性熊市里 。
但这些收紧政策不还没来吗？而且新的放水计划不是刚通过吗？
所以还有不少人选择及时行乐——怎么利用最后的窗口期让赚钱效应最大化 ， 是很多富豪现在的想法 。
比如对特斯拉的马斯克来说 ， 自己赚的钱可不能说没就没了 。
他的性格大家也都知道 ， 说好听了是耿直 ， 说得再直白点就是跋扈 。 当年他还没当上世界首富的时候 ， 就敢在推特上公然宣称要把特斯拉私有化 ， 着实骗了不少人上当 。
可等到美国SEC调查之后才发现 ， 这事根本就是八字还没一撇 ， 擅自发布虚假信息、已经涉嫌信披违规了 ， 于是就罚了他不少钱 。
有了前车之鉴 ， 他老早就盯上了没人监管的虚拟货币了 。
比如说在2019年4月 ， 他就在社交网站上发文表示DOGE是自己最喜欢的加密货币 ， 还特地改了一下自己账号首页介绍；
等到了今年2月4日的时候 ， 老哥又发了一条推文：我们不需要成为亿万富翁就能拥有狗狗币 ， 狗狗币才是大伙的虚拟货币；我没喝多、也没情绪低落 ， 心里只有狗狗币——还特地配了张图 。分页标题#e#
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除了狗狗币 ， 比特币当然也没逃过马斯克的法眼 。
为了“炒币” ， 马斯克不光改过自己社交账号的签名 ， 还以公司的名义下场交易——上个月 ， 特斯拉向SEC提交公告 ， 透露其已购买了价值15亿美元的比特币 ， 甚至会还接受比特币作为支付形式 。
据说特斯拉投资比特币已经至少获利10亿美元 ， 而其2020年卖车全年净利润才为7.21亿美元 ， 卖车还不如炒币 。
之前彭博发过一篇报道 ， 号称世界上有2%的账户控制了95%的币 。 从某种程度上说 ， 可操作空间极大的虚拟货币也是超级富豪们保持个人财富“永世流传”的一个希望 。
毕竟就连马斯克自己都曾说过：“当法定货币出现负利息的时候 ， 只有傻瓜不会看其他地方 ， 比特币几乎和法定货币一样” 。
这不外乎就是鼓励大家下场 ， 撑住价格 。
那比特币为啥暴涨呢？这跟宏观的形势关系紧密 。
前面说了 ， 全球大放水 ， 这些钱总需要个去处吧？
于是房价 ， 涨！股市 ， 涨！大宗价格 ， 暴涨！
简单说吧 ， 能接住货币大水的东西 ， 都在涨价 。
大家都知道 ， 美股自打2008年之后一路上扬 ， 从8872点涨到了3万多点 ， 每年的复合上涨超过10% ， 其中的原因有很多 ， 但最根本的一个原因就是钱太多了没地方去 。
现在的比特币狂涨也是一个道理 。
但这个涨法能一直持续吗？挺难的 。
3月2日的时候 ， 银保监会的郭主席说了几句话 ， 把这个问题说得很清楚：
● 1、房产领域核心问题还是泡沫比较大；
● 2、欧美发达国家的金融市场和实体经济严重背道而驰 ， 担心这一情况迟早会被迫调整 。
第一点说的是国内的事情 ， 大家都知道 ， 美股和中国房地产是两大资蓄水池 ， 说房地产泡沫大 ， 主要还是担心金融风险 ， 所以你看最近这半年的调控力度非常之大 ， 这不是没有原因的 ， 担心啊 。
第二点说的主要是美国了 ， 全球共冷暖 ， 现在联动性很强 ， 美股要是暴跌 ， A股也没法独善其身 ， 2008年的事情大家可以看的很清楚了 。
说一千道一万 ， 咱们现在就是要防范金融风险 ， 尤其是因为全球市场波动而带来的冲击 ， 把自己的基本面搞得好一点 ， 对外部风险的抵抗能力也高一点 。
经济学家们很担心美国 。
大家还记得美国前总统特朗普的核心货币政策吧？就是不断放水 。
他不时发推指责美联储 ， 在他看来 ， 美国利率太高了 ， 降到欧盟的水准差不多 ， 于是 ， 这么折腾几年 ， 美国现在国债规模27.5万亿美元 ， 超过了GDP 。
拜登来了 ， 还一样 。
美国现在分为两派：
● 一派享受泡沫 ， 力争多捞钱 ， 通胀宰割的从来都是普通人；
● 另一派以监管为主 ， 想竭尽全力控制风险 。
比如对比特币 ， 一派唱多 ， 一派唱空 ， 美国财长就说：比特币是一种高度投机的资产 ， 用比特币进行交易极其低效 ， 而且还经常被用于非法融资……
但放水容易 ， 消化起来比较费劲 ， 悲观的人认为 ， 泡沫的破裂只是时间问题 ， 一年半载的事情 ， 所以2021、2022年注定不会平静的 ， 有几个指标是值得大家关注的：
十年美债收益率破2%、比特币价格大跌、加息 。
【通货膨胀|高层预警！又一个史诗级泡沫要崩了】这些都是信号 ， 随着疫情好转 ， 该来的终会来的 。
来源：(大猫财经)
【】网址：/a/2021/0304/kd762832.html
标题：通货膨胀|高层预警！又一个史诗级泡沫要崩了
