_原题是：2019基金投资者画像：基民超6亿 ， 近八成用手机买基 ， 四成会跌势中抄底
中国证券业协会和中国证券投资基金业协会 ， 通过公募基金管理公司、独立基金销售和基金代销机构等154家会员单位向基金个人投资者 ， 及证券期货经营机构、保险机构、商业银行、公募基金等机构投资者发放调查问卷的形式 ， 汇总得出了《2019年全国公募基金投资者状况调查报告》（以下简称“报告”） 。 该报告于3月9日正式发布 。
报告指出 ， 个人投资者画像层面 ， 从投资者受教育程度来看 ， 与2018年和2017年调查结果相比 ， 2019年高学历投资者比例有所提高 。 53%的基金个人投资者在学校中接受过与金融相关的教育 。 蚂蚁基金投资者学历水平略低于总体情况 ， 蚂蚁基金的客户接受金融教育的水平也相对更低 。 从投资者收入情况来看 ， 蚂蚁基金的客户年收入水平较样本数据（传统基金直销客户和代销渠道客户）整体偏低 。 从金融投资的年限来看 ， 2019年投资者整体投资年限比2018年更长 。
从金融资产配置情况层面来看 ， 近四成投资者金融资产规模超过50万 。 2019年度投资者的金融资产规模数据与2018年和2017年相比基本一致 。 蚂蚁基金金融资产规模主要呈现规模小的特征 ， 金融资产总规模小于5万的个人投资者占比为44.6% ， 所占比重最高 。 有93.2%的投资者投资了两到三类金融产品 。 2019年数据表明 ， 投资者关注收益率的比重明显下降 ， 或将侧面证明我国投资者教育工作初现成效 ， 价值投资与长期投资理念渐入人心 。
此外 ， 32.8%的基金个人投资者将“获得比银行存款更高的收益”作为最重要的投资目的 ， 其次分别有25.6%和22.9%的投资者投资公募基金的首要目的是分散投资风险与养老储备 。
近八成的个人投资者以手机等移动终端设备作为主要交易方式 。 28%的基金个人投资者最主要的基金购买品种是股票型基金 。 更多的投资者选择信任基金 ， 更多的投资者认为基金具有优势 。 根据调查问卷数据显示 ， 63.7%的投资者信赖基金 ， 并将继续以基金投资为主 ， 相比2018年的48.8%和2017年的38.9%有显著上升 。 40.2 %的基金个人投资者会在大盘下跌时购买基金 ， 比2018年的34.8%上升了5.2个百分点 ， 比2017年上升了16.6个百分点 。
场内、场外投资者基本情况
根据中国证券登记结算有限责任公司的全样本数据 ， 截至2019年12月底 ， 我国公募基金场内投资者总数为1980万 。 其中 ， 专业机构投资者2.64万 ， 一般机构投资者数量4.8万 ， 自然人投资者1973万（占比99.6%） 。 自然人投资者相比2018年的1831万人同比上升7% 。
从交易总额来看 ， 2019年度专业机构交易总额为6万亿人民币 ， 自然人交易额为11万亿人民币 ， 一般机构交易总额为6千亿人民币 。
从历史交易经历来看 ， 6个月内有交易经历的投资者占比12%；1年以内有交易经历的占比18%；2年内有交易经历的占20%；3年内有交易经历的占23% 。
从场内投资者持有的基金市值总额来看 ， 专业机构持有的基金市值总额为4千亿元人民币 ， 一般机构持有的基金市值总额为2千亿元人民币 ， 自然人投资者持有的基金市值总额为2 千亿元人民币 。其中 ， 自然人持有的10万元以下市值的基金总计355亿元（占比15.3%） ， 10万-50万元市值的基金总计606亿元（占比26.1%） ， 50万-300万元市值的基金总计724亿元（占比31.2%） ， 300万-1000万元市值的基金总计310亿元（占比13.4%） ， 1000万元市值的基金总计326亿元（占比14.0%） 。
根据中国证券登记结算有限责任公司披露 ， 截至2019年12月底 ， 我国公募基金场外投资者总账户数为6.0779亿 。 其中 ， 专业机构投资者11.2万 ， 一般机构投资者数量为93.0万 ， 自然人投资者账户数为6.0675亿（占比99.8%） 。 自然人投资者相比2018年的5.812亿同比上升4个百分点 。
对于自然人投资者 ， 从投资场外基金的类型来看 ， 投资货币型基金的自然人投资者占比75% ， 投资股票型基金的投资者占比9% ， 投资混合型基金的投资者占比7% ， 投资QDII基金的投资者占比1% 。
从投资场外基金市值来看 ， 货币型基金市值总额达到6.3万亿元（占比48%） ， 债券型基金市值总额3.9万亿元（占比30%） ， 股票型基金市值总额0.83万亿元（占比6%） ， 混合型基金市值总额1.9万亿元（占比15%） ， QDII基金市值总额567.1亿元（占比0.4%） 。
八成投资者考虑将从银行理财转战公募基金
【第一财经|2019基金投资者画像：基民超6亿 近八成用手机买基】分页标题#e#报告显示 ， 89.3%的投资者表示投资亏损会导致焦虑 ， 其中亏损少于10%时会焦虑的投资者占 6.5% ， 亏损10%-30%会焦虑的投资者占32.2% ， 亏损30%-50%会焦虑的投资者占35.0% 。 亏损 50%以上才会焦虑的占15.7% 。
八成投资者考虑可以将银行理财资金调整配置到非货币公募基金中 。 根据调查问卷数据显示 ， 79.2%的投资者考虑可以将银行理财资金调整配置到非货币公募基金中 。 其中 ， 51.3%的投资者表示 ， 如果银行理财收益率下降到较低水平后 ， 会考虑将部分理财资金配置到非货币公募基金中；27.9%的投资者表示 ， 如果有跌幅可控、风格稳定的非货币公募基金 ， 会考虑将部分理财资金配置到非货币公募基金中 。
金融资产总规模超过300万的投资者占5.5%；金融资产规模在100万到300万之间的占 11.8% ， 金融资产规模在50万到100万之间的占19.7% ， 以上总计37% 。 金融资产规模在10万到50万之间的占38.1% ， 在5万-10万的占15.1% ， 小于5万元的占9.7% 。 2019年度投资者的金融资产规模数据与2018年和2017年相比有所提升 ， 金融资产总规模超过50万元的占比分别上升17个百分点和21.5个百分点 。
与2018年相比 ， 2019年度投资非货币公募基金的投资者大幅上升 ， 占比提高了11.5个百分点 ， 选择银行存款和货币基金作为主要投资方式的投资者大幅减少 ， 占比分别下降了23.5和12.1个百分点 。
此外 ， 根据调查问卷数据显示 ， 45.4%的投资者持有单只基金的平均时间不超过一年 。 其中 ， 持有期少于半年的占11.4% ， 半年到一年的占34.0% 。 平均持有期限1-3年的投资者占比为 34.7% ， 3-5年和5年以上的投资者比例分别为12.2%和7.7% 。 2019年度投资者基金持有期 超过一年的比例比2018年略有上升 。
根据调查问卷数据显示 ， 有40.2%的基金个人投资者会在大盘下 跌时购买基金 ， 比2018年的34.8%上升了5.2个百分点 ， 比2017年上升了16.6个百分点 。 有28.4%的投资者表示会在自己发现某只基金表现非常好时购买基金 ， 高于2018年的19.6% 。 另有21.6%的投资者在看好市场行情时购买基金；9.8%的投资者会在他人强力推荐下购买基金 ， 高于2018年的7.0% 。
投资者对基金定期定投评价较之前更为积极 。 根据调查问卷数据显示 ， 78.9%的投资者认为定期定投可以降低平均成本、分散风险且省心省力 ， 继2018年上升12.5个百分点后 ， 进一步上升5.7个百分点 。 认为定期定投和一般的基金投资没有区别的投资者占14.7% 。
根据调查问卷数据 ， 近9成投资者实现2019年基金整体盈利 。 其中 ， 19.2%的投资者2019年度基金盈利30%以上 ， 44.9%的投资者2019年度基金盈利10%-30% ， 19.5%的投资者2019年度基金盈利5%-10% ， 8.2%的投资者2019年度基金盈利5%以内 。 此外 ， 有4.8%的投资者2019年度基金投资的盈亏持平 ， 有4.5%的投资者2019年度基金投资出现亏损 。
投资者开始出现明显焦虑的亏损比例主要集中在10%-30%以及30%-50% ， 但56.3%的基金个人投资者未能有效止损 。
机构投资者以稳妥为主
本次面向机构投资者的问卷调查按照机构类型定向发放 ， 回收的问卷包括63家机构投资者 ， 其中包括6家保险机构、3家商业银行、5家公募基金公司（从事FOF投资）、16家证券公司和33家期货公司 。
根据调查问卷数据显示 ， 63家机构投资者可用于投资的资金规模总计148 ， 679亿元 ， 目前已实现的投资总规模总计147 ， 987亿元 ， 占可投资规模的99.53% 。
根据调查问卷数据显示 ， 63家机构投资者投资排名前三位的金融品种为债券、公募基金和股票 ， 分别有36家、34家和31家将其列为投资标的 ， 占比分别为57.14%、53.97%、49.21% 。 其次为存款、证券期货基金公司发行的私募资产管理计划和银行理财产品 ， 分别有20家、18家和10家 。

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图1/1

从机构类型细分上看 ， 6家保险机构中 ， 仅有1家最多金额投向了保险产品 ， 其余均投向了债券 ， 债券投资比例最大 ， 为83.33% 。 3家银行中 ， 全部投资于债券 ， 债券投资比例最大 ， 为100% 。
5家公募基金公司中 ， 2家主要投资于债券 ， 2家主要投资于公募基金 ， 1家主要投资于股票 。 16家证券公司中 ， 9家主要投资于债券 ， 4家投向股票 ， 2家投向公募基金 ， 1家投向非标准化工具 ， 债券投资家数比例最大 ， 比例为56.25% 。 33家期货公司中 ， 投向债券和公募基金的分别有6家机构 ， 5家机构投向存款 ， 其次由大到小分别为股票、信托产品、私募证券、券商基金公司等发行的私募资产管理计划、银行理财及期货期权等衍生品 。 债券和公募基金投资家数比例最大 ， 均为18.18% 。分页标题#e#
对于主动型固定收益类产品 ， 所有63家机构中 ， 57家机构持积极态度 ， 表示因波动较小 ， 为追求稳健收益 ， 会适当配置 。 1 家机构谨慎投资 ， 5家机构暂无看法 。 前述57家机构中 ， 有5家机构表示对基金经理依赖度高 。
对于被动型固定收益类产品 ， 所有63家机构中 ， 有38家机构表示表示会试图复制指数 ， 寻求与指数变动同期的收益水平 ， 20家机构暂无看法 ， 5家机构表示收益过低 ， 态度较为保守 。
对于主动型权益类产品 ， 在所有63家机构中 ， 9家无相关投资 ， 占比14.28%；6家机构风险大对该类型产品呈较谨慎态度 ， 占比仅4.76%； 25家机构希望获得超额收益；5家机构重点关注基金经理的投资风格、过往业绩、基金公司的实力等；
另外 ， 18家机构额外看重风险回撤指标 。 对于被动型权益类产品 ， 在所有63家机构中 ， 10家机构认为 ， 该类产品可有效缓解投资组合的整体风险 ， 占比为15.8%；6家机构态度谨慎 ， 占比9.5%；20家机构把该类产品作为资产配置工具及波段操作工具 ， 占比31.75% ， 27 家机构强调被动跟踪指数 ， 占比42.86% 。
机构投资者持有单只公募基金的周期一般不超过两年 ， 超过五成机构投资者持有单只公募基金的期限在半年到两年之间 。 与个人投资者相比 ， 机构投资者持有单只公募基金的周期平均来说较短 。
在权益投资换仓方面 ， 6家保险机构中 ， 2家机构选择亏损15%-20%会考虑换仓 ， 1家机构表示会根据委托合同或投资经理自行把握 ， 1家机构表示在亏损大于市场平均时会考虑换仓；以上三类机构占比分别为50%、33%、17% 。
5家公募基金公司中 ， 2家机构在亏损达20%时会考虑换仓 ， 采用长期持有策略、无明确比例限制、不以此作为单基金止损条件分别各有1家机构 。
16家证券公司中 ， 11家机构表示亏损比例达10%-15%会考虑换仓 ， 3家机构表示会灵活应对、综合考虑 ， 1家机构亏损达30%会考虑换仓 ， 1家机构主要投资于货币基金 ， 不涉及此问题 。
责任编辑：戴菁菁

来源：(未知)

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