要求：(1) 计算该项目 A方案的下列指标：项目计算期；固定资产原值；固定资 产年折旧额；无形资产投资额；无形资产年摊销额；经营期每年总成本；经营 期每年营业利润；经营期每年净利润 。
(2) 计算该项目 A方案的下列现金流量指标：建设期各年的净现金流量；投 产后1至10年每年的经营净现金流量；项目计算期期末回收额；终结点净现金流 量 。
(3) 按14%的行业基准折现率 ， 计算 A方案的净现值指标 ， 请据此评价该方案的 财务可行性 。
(4) 该项目的B方案比A方案多加80万元的原始固定资产投资 ， 建设期为 1年 ， 固定资产在项目开始时一次 。

21、投入 ， 流动资产在建设期末投入 ， 经营期不变 ， 经营期各年 现金净流量为300万元 ， 其他条件不变 。
请计算该项目B方案的净现值指标 ， 并据以评价该方案的财务可行性 。
(5) 利用年等额净回收额法进行投资决策 ， 在A、B方案中选出较优的方案 。
3、ABC公司是一家零售业上市公司 ， 请你协助完成2005年的盈利预算编制工作 。
上年度的财务报表如下：2004年损益表单位：万元销售收入1260销售成本(80%)1008毛利252经营和管理费用变动费用(付现)63固定费用(付现)63折旧26营业利润100利息支出10利润总额T0-所得税TT税后利润63-2004年12月31日资产负债表单位：万元货币资金14短期借款200应 。

22、收账款144应付账款246存货280股本（500万股 ， 每股面值1元）500固定资产原值760:保留盈余172减：折旧80固定资产净值680资产总额1118:负债及所有者权益合计1118其他财务信息如下：（I） 下一年度的销售收入预计为1512元；（2 ）预计毛利率上升 5个百分点；（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；（4） 预计经营和管理费的固定部分增加20万元；（5） 购置固定资产支出 220万元 ， 并因此使公司折旧额达到30万元；（6 ）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变 ， 上年应收账款均可在下年收回；（7）该企业年末应付账款余额与当年进货金额的比率始终保持不变；（8 。

23、 ）该企业始终保持期末存货金额不变；（9） 现金短缺时 ， 用短期借款补充 ， 借款的平均利息率不变 ， 借款必须是5万元的倍 数；假设新增借款需年初借入 ， 年末不归还 ， 所有借款全年计息 ， 年末付息 ， 年末现金余额不少于10万元；（10）预交所得税为30万元；（II）假设年度内现金流动是均衡的 ， 无季节性变化 。
要求：（1）确定期末应收账款数额；（2）确定销售收现的现金流入；（3）确定期末应付账款；（4）确定付现的购货支出；（5）确定现金流出合计；（6）确定现金的余缺额；（7）确定新增借款的数额、总利息支出和期末现金余额；（8）预测下年度税后利润 。
2005年损益表单位：万元主营业务收入减：主营业务成本主营业务利润减 。

24、：经营和管理费用其中：变动费用固定费用减：折旧营业利润减：利息支出利润总额减：所得税（30%）税后利润财务管理预考试题（四）参考答案、单项选择题1. D 2 .C 3.A4 . B 5 .B6 .D 7.C8 .B 9 . D10 .C11. B 12.C13 .D 14.B15.C16.D17 .A 18 . C19.C20. D 21.A22 .C 23.B24.D25.B二、多项选择题1.ABCD 2.ABCD 3.BCD4 . ABC5 . ABD6 .ABCD7 .AD 8 .ABD9 . AD10. ABCD11 .ABC12 .丿ABD13.BC14.AD15.ABC三、判断题1 。

25、.X 2.X3 .V 4.X5.X6 .X7 .V 8 . X9 .X10.X 11.X12.X13 .V14.V15.X16. X四、计算分析题1. （ 1）静态投资回收期 =2+72十78=2.092 （年）（2）平均投资报酬率 =（30+48+78+60+54）+ 5- 150 X 100%=36%（3）净现值=（30 X 0.877+48 X 0.769+78 X 0.675+60 X 0.592+54 X 0.519 ）- 150=29.418（万元）（4）获利指数=179.418 + 150=1.1962. （1） A公司投资利润率 =44 000 + 400 000 X 100% 。

26、=11%（元）B公司投资利润率=960 + 8 000 X 10%=12%C公司投资利润率 =10 000 + 100 000 X 100%=10%（2）A 公司投资利润额 =44 000-400 000 X 10%=4 000 （元）B公司投资利润额=960-8 000 X 10%=160（元）C公司投资利润额=10 000-100 000 X 10%=0（3） 从投资利润率看 ， B公司优于A公司和C公司；但从剩余收益来看 ， A公司优 于B和C公司；综合来看 ， A公司业绩最优 。
3. （1）流动资产期初数 =450X 1.0+540=990 （万元）流动资产期末数=675 X 2=1350 （万元） 。

27、（2）期初流动比率=990 + 450=2.2期末速动比率=（1350-720）+ 675=0.93（3）本期销售收入 =27000 X 2=5400 （万元）（4）流动资产平均余额 =（990+1350）+ 2=1170 （万元）流动资产周转次数=5 400 + 1170=4.62 （万元）4. 该企业1月份经营现金收入 =30+100 X 50%=80（万元）该企业2月份经营现金收入 =120X 50%+10（X 30%=90（万元）该企业3月份经营现金收入 =120X 50%+100X 20%+150X 30%=125（万元）利息支出=2X 12%+ 12=0.02 （万元）某公司200 。

来源：(未知)

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标题：财务管理|财务管理考试第四套题( 四 )