28、0年度1 3月份现金预算单位：万元项目1月份2月份3月份13月份合计期初现金余额2222经营现金收入8090125295经营现金支岀628782231直接材料采购404550135其他经营性现金支岀20403090预交所得税2226投资现金支岀2020购设备2020现金结余或不足-234344向银行借款22还本22付息0.020.02短期投资0.984343.98期末余额2222五、综合题1. （1）在A信用政策下： 增加的销售毛利=30 000 X 30%=9 000 （元） 增加的应收账款机会成本=（15-40） - 360 X 100 000+15 - 360 X 30 000 X 10 。

29、%=-570（元） 增加的现金折扣 =130000 X 60%X 3%=2340 （元） 增加的坏账损失 =30000X 4%=1200 （元） 信用政策的变化对利润的影响额=9000- （-570 ） -2340-1200=6030 （元）（2）在B信用政策下： 增加的销售毛利 =40000X 30%=12000 （元） 增加的应收账款机会成本=（25-40） - 360 X 100 000+25 - 360 X 40 000 X 10%=-139（元） 增加的现金折扣 =140000 X 70%X 2%=1 960 （元） 增加的坏账损失 =40000X 5%=2000 （元） 信用政策的 。

30、变化对利润的影响额=12 000-（-139）-1 960-2 000=8 179（元）2. （1） A方案的各项指标为： 项目计算期=2+10=12 （年） 固定资产原值=750 （万元） 固定资产年折旧额=（750-50）十10=70 （万元） 无形资产投资额=1 000-750-200=50 （万元） 无形资产年摊销额=50- 10=5 （万元） 经营期每年总成本 =200+70+5=275 （万元） 经营期每年营业利润 =600-275=325 （万元） 经营期每年净利润 =325X （1-33%）=217.75 （万元）（2）该项目A方案各项净现金流量指标为：建设期各年的项金流量：N 。

31、CF=-（750+50）十2=-400 （万元）；NCF 1=-400 （万元）NCF=-200 （万元） 投产后1至10年经营净现金流量=217.75+70+5=292.75 (万元) 项目计算期期末回收额 =200+50=250 (万元) 项目终结点现金流量 =292.75+250=542.75 (万元)(3 ) A 方案的 净现值=292.75 X (P/A,14%,12) X (P/F,14%,2)+250 X (P/F,14%,12)-200 X (P/F,14%,2)-400(P/F,14%,1)-400=318.42 (万元)可见 ， 该方案是可行的 。
(4) B 方案的净现值=300 。

32、 X (P/F,14%,10) X (P/F,14%,1)-1 080=292.67(万元)可见 ， B方案也是可行的 。
(5) A 方案年回收额=318.42 十(P/A,14%,12)=56.25 (万元)B方案年回收额=292.67 十(P/A,14%,10)=56.11(万元)可见 ， A方案较优 。
3、( 1 )确定期末应收账款数额应收账款周转率=1260十144=8.75 (次)期末应收账款=1512十8.75=172.8 (万元)(2) 确定销售收现的现金流入现金流入=144+1512-172.8= 1483.2 (万元)(3) 确定期末应付账款年末应付账款=1512 X( 80%-5% ) 。

33、X( 246/1008) =276.75 (万元)(4) 确定付现的购货支出购货支出=1512 X 75%+246-276.76=1103.25 (万元)(5) 确定现金流出合计： 购货支出=1103.25 (万元) 费用又出=1512 X( 63/1260) + (63+20) =158.6 (万元) 购置固定资产支出 =220 (万元) 预计所得税=30 (万元)现金流出合计=1511.85 (万元)(6) 确定现金的余缺额现金多余或不足 =(14+1483.2-1511.85 ) =-14.65 (万元)(7) 新增借款的数额：40 (万元)利息支出：(200+40)X( 10/200) =12 (万元)期末现金余额：13.35 (万元)(8) 预计税后净利润主营业务收入1512减：主营业务成本1512X( 80%-5%) =1134主营业务利润378减：经营和管理费用158.6其中：变动费用1512X( 63/1260) =75.6固定费用63+20=83减：折旧30营业利润189.4减：利息支出12利润总额177.4减：所得税（30%）53.22税后利润124.18 。

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标题：财务管理|财务管理考试第四套题( 五 )