7、强势（6分）三、价格的背后凝结的是信息 ， 把有效市场与三类信息联系在一起 ， 公开信息、财务信息和内幕信息（6分）四、回答的文字表述（2分）3、 请说明风险管理的五个步骤 ， 并详细阐述对各种风险管理方法的认识 。
简答：1、 风险的识别及认识 。
（3分）2、 风险的评估及认识 。
（3分）3、 风险管理方法的选择及认识 。
（3分）4、 实施及认识 。
（3分）5、 评价及认识 。
（3分）答：风险管理的过程可分为五个步骤 ， 即：风险识别、风险评估、风险管理方法选择、实施和评价 。
1）所谓风险识别 ， 就是指通过分析 ， 指出分析对象所面临的重要风险是什么 。
由于知识局限或其他原因 ， 有时分析对象往往并不完全知道其面临的风险是什么 ， 从而对 。

8、存在的风险熟视无睹；或对并不存在的风险进行不必要的管理 。
有效的风险识别需要分析对象做全面考虑 ， 把所有可能产生影响的不确定性考虑在内 。
2）如果说风险识别是对分析对象存在的风险进行定性描述的话 ， 风险评估则是对识别出来的风险进行进一步的量化 。
投资者需要对它们面临的风险进行评估 ， 并通过量化 ， 在风险与各类资产如股票、债券的投资回报之间进行权衡 。
3）做出了风险识别和风险评估之后 ， 接下来就是选择风险管理方法 。
减少风险的方法有四种：a、风险规避 。
所谓风险规避 ， 就是有意识地避免某种特定风险 。
但是 ， 不是所有的风险都可以规避 。
b、风险控制 。
所谓风险控制 ， 就是指为降低风险所带来的损失而采取的行动 。
C、风险留存 。
所谓风 。

9、险留存 ， 是指人们尽管已意识到风险的存在 ， 但出于成本或其他方面的考虑 ， 不愿意采用风险规避或风险控制手段 ， 而是选择承担风险 ， 并以自己财产来弥补损失 。
d、风险转移 。
所谓风险转移 ， 是指付出一定的代价 ， 将风险转移给他人的风险管理策略 。
套期保值、保险和分散投资是实现风险转移的三种基本方法 。
4）对于已识别的风险 ， 在决定了采取何种风险管理方法以后 ， 就是实施 。
风险管理实施过程的基本原则是成本原则 ， 也就是说尽可能使实施费用最小化 。
5）评价 。
风险管理是一个动态的过程 ， 外部条件的变化或分析对象自身的变化 ， 可能都需要重新评价原有的风险管理方案并做出相应的调整 。
4、 假设单个的证券已经选好 ， 请简要回答该如何进行分散？（两 。

【证券|药大证券投资资料整理2】10、张图 ， 马克维茨曲线图和不同相关性两种证券的投资组合的“风险收益”图）在不同的行业中选择为数不多的资产5、如何选择单个证券？利用“超额收益（）”选择股票如果相信CAPM模型 ， 并且认为市场是有效的 ， 那么超额收益将立即消失 。
获利的技巧就是：第一个发现值较高的股票 ， 并抢在别人之前购买这种股票 ， 这样会迫使股价升高 。
6、如何用期货来做套期保值？7、根据下图股票综合指数的水平 ， 谈谈你对我国股票市场的理解 。
深圳上海7、 下面是不同相关性两种证券的投资组合的“风险收益”图 ， 据此说明在证券分散化的过程中 ， 该如何分散？100% bondss100% stocksr = 0.2r = 1.0r = -1.0100%股票100%债券收益答：1、解释这张图形的含义（2分）2、说明这是指加入组合中的证券之间由于相关系数不同引起的边界的不同（5分）3、说明在分散的过程中要尽量选择不同行业之间的证券 。
（3分 。

来源：(未知)

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标题：证券|药大证券投资资料整理2( 二 )