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六月下旬 , 在美上市17年后 , 前程无忧公布签订私有化协议 , 进入退市倒计时 。
根据公告 , 前程无忧已与Garnet Faith Limited签订私有化交易的最终协议 , 对价每股79.05美元 , 交易预计在2021年下半年完成 , 完成后 , 前程无忧将正式退市 , 成为一家私人控股公司 。
业内人士认为 , 对于前程无忧来说 , 当前在美股市场的估值较低 , 私有化后回到海内资本市场或能寻求更高估值 。
不过 , 今年以来 , 前程无忧因为用户隐私问题被315晚会、工信部频频点名 , 治理问题凸显 , 同时 , 在线招聘行业竞争愈发激烈 , 在此情况下 , 前程无忧如何破局谋无忧前程?
前程无忧私有化进程加快 , 预计今年下半年完成
2020年9月 , 前程无忧公布董事会收到来自德弘资本(DCP Services Limited)发出的初步不具约束力的私有化提议 , 拟以每股普通股79.05美元的现金收购前程无忧全部已发行普通股 。根据该提议 , 买方计划用其股本和债务融资的形式为这笔潜在的交易提供资金 。
2021年5月 , 前程无忧再次发布公告称 , 董事会收到了来自德弘资本、欧翎投资以及前程无忧CEO甄荣辉等联合提出的更新后的不具约束力收购方案 , 该联合体拟以每股普通股79.05美元的现金收购公司所有已发行的普通股 。
这一更新方案显示 , 私有化交易价格维持不变 , 买方由德弘资本一家变成由德弘资本与欧翎投资、甄荣辉组成的联合财团 。
6月21日 , 前程无忧公布与Garnet Faith Limited签订私有化交易的最终协议 , 对价每股79.05美元 , 交易隐含的股权价值约为57亿美元 。Garnet Faith Limited是一家根据开曼群岛法律注册成立的获豁免有限责任公司 。
除最终协议外 , 双方还签订了合并协议 , 根据协议 , Garnet Faith Limited将与前程无忧合并 , 前程无忧为存续公司 。前程无忧的股权价值约为57亿美元 , 将被一个投资财团收购 。
根据公告 , 该财团包括德弘资本(DCP Capital Partners II, L.P.)、欧翎投资(Ocean Link Partners Limited) , 以及公司首席执行官甄荣辉先生 。公司的最大股东Recruit Holdings Co.也参与了与财团的交易 。
截至6月28日收盘 , 前程无忧美股股价涨约1.15% , 报约78.9美元 , 总市值53.21亿美元 。相较于这一收盘价 , 收购价溢价约0.2% 。
公告显示 , 交易完成后 , 前程无忧将成为一家私人控股公司 , 合并预计在2021年下半年完成 。
根据前程无忧今年4月递交的文件 , 截至2021年3月31日 , 日本人力资源公司Recruit Holdings持有前程无忧34.8%的股权 , 为第一大股东;公司联合创始人兼CEO甄荣辉持股19.2% , 为第二大股东;Massachusetts Financial Services Company为前程无忧第三大股东 , 持股比例为6.3% 。
业内分析认为 , 前程无忧私有化更为直接的原因或许是估值问题 。近期 , BOSS直聘在纳斯达克上市 , 市值超过150亿美元 , 相比之下 , 前程无忧约50亿美元市值仅是前者的三分之一 。
前程无忧方面回应蓝鲸TMT采访人员称 , 前程无忧2004年就在纳斯达克上市 , 当时上市的环境政策、估值啊 , 以及环境政策、中美关系和现在都不太一样 , 所以到这个时间点就开始考虑进行私有化 。
去年7月 , 前程无忧CEO甄荣辉曾表示 , 公司在认真考虑回国上市 , 后续是在香港还是上海 , 主要取决于相关政策 。
前程无忧相关人士也对采访人员表示 , 退市后将会谋求海内资本上市 , 但详细是港股还是科创板或主板还不确定 , 前程无忧股权没有AB股的问题 , 股权架构较为干净 。
一季度净利同比下降72% , 未来将转向人力资源布局
即便回国上市可能会有美丽的股价或估值 , 但就企业自身发展来看 , 前程无忧仍需提升相关技术、在产品方面不断创新 , 同时在业务业绩方面也需拿出亮眼的成绩单 。
根据前程无忧财报 , 今年一季度营收8.95亿元(人民币 , 下同) , 同比增13.2%;净利润5720万元 , 去年同期为2.052亿元 , 同比下滑72% 。