定价模型是什么意思 _资本资产定价模型公式以及含义是什么？

资本资产定价模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的模型。资本资产定价模型在整个金融领域被广泛应用，用于为高风险证券定价，并根据资产的风险和资本成本为资产创造预期回报。由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人在资产组合理论的基础上发展起来的。
【定价模型是什么意思】资本资产定价模型假设前提：1、投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合。2、投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷。3、所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券的回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期。
资本资产定价模型的实用价值：考虑到CAPM的批评和它在投资组合构建中使用背后的假设，可能很难看到它是如何有用的。然而，将CAPM作为评价未来预期合理性或进行比较的工具，仍然具有一定的价值。投资者可以使用资本资产定价模型和有效边界的概念来评估他们的投资组合或个股与市场其他部分的表现。
例如，假设一个投资者的投资组合在过去三年的年回报率为10%，回报率(风险)的标准差为10% 。不过，过去三年的市场平均回报率为10%，风险为8% 。投资者可以利用这一观察来重新评估他们的投资组合是如何构建的，以及哪些资产可能不在SML上。如果能够找出那些拖累回报或增加了投资组合风险的投资组合，投资者就可以做出调整以提高回报。
资本资产定价模型公式以及含义资本资产定价模型公式为：资本资产的价格R=Rf+β×（Rm-Rf）。
其中，Rf为无风险收益率，Rm为市场组合的平均收益率，（Rm-Rf）市场组合的风险收益率。
资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
资本资产定价模型公式以及含义是什么？当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型:E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 。
资本资产定价模型简称CAPM)是由美国学者夏普(WilliamSharpe)、林特尔(JohnLintner)、特里诺(JackTreynor)和莫辛(JanMossin)等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》
概述资本资产定价模型（CAPM）的基本内容及其实践意义。资本资产定价模型（CAPM）的基本内容是研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率，以及均衡价格是如何形成的。
资本资产定价模型的实践意义是应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面，是现代金融市场价格理论的支柱。CAPM模型在证券理论界已经得到普遍认可，该模型主要对证券收益与市场组合收益变动的敏感性作出分析，帮助投资者决定所得到的额外回报是否与当中的风险相匹配。
扩展资料：
按照CAPM的规定，Beta系数是用以度量资产系统风险的指针，用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性。β表示的是相对于市场收益率变动、个别资产收益率同时发生变动的程度，是一个标准化的度量单项资产对市场组合方差贡献的指标。
也就是说，如果一个股票的价格和市场的价格波动性是一致的，那么这个股票的Beta值就是1 。如果一个股票的Beta是1.5，就意味着当市场上升10%时，该股票价格则上升15%；而市场下降10%时，股票的价格亦会下降15% 。通过统计分析同一时期市场每天的收益情况以及单个股票每天的价格收益来计算出。
参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型
"资本资产定价模型"和"资本资产套利模型"是什么意思?资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。可概括为三点：1、投资者都依据收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合。2、投资者对证券的收益，风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。3、资本市场没有摩擦。综合起来就构成资本资产定价模型。