奥密克戎致全球大宗商品巨震，哪些品种波动风险上升？ _抗疫

在南非和博茨瓦纳等地发现的B.1.1.529新冠变异毒株Omicron（奥密克戎）引发全球资本市场动荡，非洲南部当地矿业生产中断、多地重启封锁措施对消费需求和经济复苏前景带来冲击，也加大了相关商品品种的波动风险。那么，在奥密克戎导致的新一轮疫情下，哪些商品波动风险将上升呢？

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“绿色能源”商品
非洲矿产资源丰富，金、铬、铂族金属、锰、钴、铝土矿、磷等储量位居全球首位。其中，铜和钴等被视为“绿色能源”商品。作为新能源汽车锂电池重要组成部分，钴资源分布集中，主要分布在刚果（金）和赞比亚境内，与铜矿床密切伴生。刚果（金）政府上周表示，将推动发展国内电池制造能力，以增加钴和铜等矿产出口的价值。
今年以来，新能源汽车热潮持续推高国际钴期货价格。根据标普全球普氏的数据，自2021年初以来，欧洲纯度99.8%的钴金属价格已上涨88.7% ，为2018年12月以来的最高水平。标普全球普氏在11月商品简报中指出，由于供应链瓶颈持续存在，钴金属价格预计将继续获得支撑。“没有迹象表明物流困境正在缓解，全球船舶短缺、航运延误和更高的费用加剧了南非内陆和港口的效率低下。在需求方面，随着插电式电动汽车销量的增加抵消了电池中节约钴的影响，钴需求将继续增长。”预测显示， 2022年钴总需求量将上升至19.5万吨。

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包括非洲开发银行在内的多家金融机构此前已经签署了帮助刚果（金）发展电池产业的备忘录。作为非洲第二大铜生产国、刚果（金）的邻国赞比亚总统希希莱马（Hakainde Hichilema ）此前也表示，赞比亚愿意与刚果（金）和该地区其他国家合作，共同发展非洲的工业能力。“我们需要同步非洲大陆战略和价值链。”他说。
盛宝银行首席经济学家雅各布森（Steen Jacobsen）积极看好工业金属的中期前景。他在接受第一财经采访人员采访时称，可以看到绿色转型和ESG正在并将持续推动经济体产业升级中对原材料的需求。目前矿业部门的资本支出处于历史最低水平附近，发达国家正在加速脱碳，全球制造业正在重新配置，加之供给侧并不顺畅，因此金属将在很长一段时间内进入牛市。
金属矿业咨询集团Wood Mackenzie近日发布报告预测，未来十年铜和钴等“绿色能源”商品将继续迎来广阔机会。报告称，上一次超级周期是由中国的基础设施和工业化建设推动的，持续了大约十年。下一个超级周期也将持续数十年，因为全世界需要这么长的时间来应对实现净零碳排放的挑战，而且要实现这一目标，离不开消耗大量的基本金属和关键金属，如铜和钴。
原油市场或延长震动模式
当市场逐步消化美国的抛储消息后， “奥密克戎”的横空出世再次引发了恐慌抛售。上周五纽约商品交易所WTI原油近月合约大跌13% ，创下2020年4月20日以来单月合约最大单日跌幅。
有分析师认为，清淡的交易量加大了市场波动，周一国际油价企稳回升，两大原油期货日内最大涨幅超过6% 。荷兰国际集团ING 大宗商品策略主管帕特森（Warren Patterson）发布报告指出，鉴于研究变异毒株需要时间，投资者开始评估此前抛售的合理性，从目前的情况看，新毒株引发的病例症状是比较轻微的，一定程度上缓解了紧张气氛。
不过考虑到多国宣布采取限制措施，全球能源供需形势依然面临考验。上周以来，澳大利亚、比利时、英国、加拿大、丹麦、法国、德国、以色列、意大利、荷兰、捷克、西班牙等国相继报告相关确诊病例。以色列、摩洛哥和日本先后宣布收紧入境措施。
本周OPEC+将召开月度部长级会议，商讨明年1月的生产计划。由于国际油价近一个月来回调近10% ，抛储和疫情因素正在让产油国组织继续增持的预期存在不确定性。第一财经采访人员注意到，上周有OPEC+与会代表透露，这个沙特牵头并由23个国家组成的联盟倾向于放弃原定增产的计划。帕特森认为，由于潜在需求受到冲击，他相信OPEC+很可能会这么做，这与疫情以来他们采取的谨慎做法是一致的。