楠美女播财经|如何看懂银行股？（二）上一篇文章《如何看懂银行股？（一）》

上一篇文章《如何看懂银行股？（一）》我们介绍了银行的主营业务、营业收入计算和营业支出计算，今天这篇文章，我们就来细挖一下银行的净利润应该怎么看。
为什么要细挖净利润？因为从净利润里面我们要挖掘出目前低估，有潜力的银行并持有。目前持有的理由上一篇有说过，这里就不赘述了。
01看懂银行的拨备
银行的净利润要得出，有下面这个过程：
银行过的营业收入减去营业支出，得出一个利润值，这个不能算是银行过的营业利润，因为银行是从事资金的杠杆业务，尤其是贷款不是所有都能收回，所以银行会在这个时候，对难以收回的贷款计提贷款损失，说白了就是先把一些钱从自身经营利润中提取，以防万一。
上面这个行为，我们称之为拨备，银行营业收入减去营业支出的值，就等于拨备前利润。拨备是为了防范收不回来的贷款（绝大部分），所以这个是针对不良贷款金额来计算的。
银行的财报里，这属于资产质量指标的范畴，其中不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率和贷款拨备率这三个指标需要重点注意：
我先解释一下各自代表的意思：
不良贷款率=不良贷款余额/贷款和垫款总额，这个指标意义在于指出银行的不良贷款占全部贷款的比例。
不良贷款拨备覆盖率=贷款损失准备╱不良贷款余额，这里的贷款损失准备，尤其需要注意：
大家可能都能理解，银行贷出去的钱，就两种情况，要么能收回，要么收不回，但是实际业务里面，你很难去确定一笔账到底什么时候收不回，如果全部等债务人破产再确认坏账，又不符合会计准则中“谨慎”和“公允”的原则，所以我们一般在坏账行为发生之前，就需要计提，但这个不是真的损失，而是一个预期而已，算是一种对损失的准备，称之为贷款损失准备。
大家一定要好好理解一下上面的这个意思，贷款损失准备是一个总额的概念，当中还包括三种准备：
贷款损失准备=一般准备+专项准备+特种准备，这三种准备都有自己相应的计提比例：
1、一级准备为贷款余额的1% ，按季度计提；
2、专项准备分四种，关注类贷款计提2%、次级类贷款计提25%、可疑类贷款计提50%、损失类贷款计提100% ，这四大类刚好也是不良贷款的分类。
下面是招行的专项准备类贷款余额明细：

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3、特种准备没有明确的计提比例，自行确定，所以这里发挥的空间就很大了，因为计提的贷款损失准备会直接冲减当期的利润，所以现实中，这里就成为了银行的利润调节器：
当期利润很高的时候，可以计提多一点的贷款损失准备，隐藏利润，待后面利润较低的时候释放出来，这样就能“营造”出一种利润稳定的现象。
所以不良贷款率不变的情况下，不良贷款拨备覆盖率如果突然提升，那就是当期银行的净利润被“拨备”进去小黑屋了，以便后期使用。
最后一个贷款拨备率=贷款损失准备╱贷款和垫款总额，很好理解。
银保监对这些指标是有明确要求的，监管要求拨备覆盖率在120%~150%之间，贷款拨备率在1.5%~2.5%之间。按照惯例，我们下面引用一份招行2020年的中报来看看，实务中这三个指标真实值是多少：

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上面不难看出，不良贷款率同比下降了0.02% ，但拨备覆盖率却上升了14.03% ，当中的意义不言而喻。
拨备前的利润拿走需要拨备的部分，剩下的就是营业利润了，扣完所得税，最后得出的就是净利润，这个是财报披露出来的数字，用来计算银行的PE和ROE的。
为什么银行的估值要看PB而不能看PE ，就是这个道理。