经济观察报|参与蚂蚁IPO战略配售最大认购或达60亿元，五大创新未来基金启动发行经济观察网记者洪小棠近期公募创新产品

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【经济观察报|参与蚂蚁IPO战略配售最大认购或达60亿元，五大创新未来基金启动发行】经济观察网采访人员洪小棠近期公募创新产品可谓纷至沓来。 9月22日，科创板50ETF在创出近1000认购完美收官后，就在当天夜里，又一类创新产品获批——可参与蚂蚁集团科创板IPO的战略配售基金。
五大公募创新产品来袭
9月22日，华夏、易方达、汇添富、鹏华以及中欧五家基金公司深夜齐齐发布了创新未来18个月封闭运作混合基金的招募信息。
该类产品是继9月10日上报，至22日获批仅12天，可以说是火速审批。
据采访人员获悉，上述五只产品将参与蚂蚁集团的战略配售，并有望优先获配蚂蚁集团股票， 9月25日正式开售，募集截止日期为10月9日，募集上限均为120亿元。
所谓战略配售，是指以锁定持股为代价获得优先认购新股的权利，以此来得到其他投资者没有的投资机会。
例如，华夏创新未来基金在封闭运作期内，股票资产占基金资产的比例为60%-100% ，其股票投资部分可采取战略配售方式进行投资，投资于创新未来主题相关股票不低于非现金基金资产80% ，港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50% 。
中欧基金表示，一方面，实施战略配售的股票一般具备突出竞争优势，符合国家战略发展方向，长期投资价值明显。另一方面，战略配售投资者平均获配率为4.25% ，网上、网下打新获配率仅为0.046%、0.075%（截至2020/07/22），相比之下，战略配售基金能够更好地获取优质资产。
华夏基金表示，随着市场的发展，符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高的企业将越来越多选择引入战略投资者。战略投资者不参与网下询价，且安排战略配售股票的比例单独计算，扣除该部分后才确定网下、网上发行比例。因此，战略配售基金在参与创新企业战略投资时可优先参与，从打新角度而言可以视为拥有100％中签率。
目前可参与战略配售的只有部分机构投资者，个人也可以间接参与蚂蚁集团战略配售，有机会提前锁定蚂蚁集团上市新发股票。
最高认购60亿
采访人员统计发现，上述五只创新未来公募产品的合计募资上限为600亿元，假设五只基金全部募满，按照10%的持仓比例上限推算，五只基金持有蚂蚁集团的最大仓位市值约为60亿元。
值得一提的是，此次五只创新未来基金的销售渠道除了公募机构直销外，仅通过蚂蚁集团旗下的第三方基金销售机构——蚂蚁(杭州)基金销售有限公司进行销售，这意味着支付宝将成为上述五只产品的重要购买窗口。
值得一提的是，以上五只产品并非是参与蚂蚁集团战略配售的全部公募。据蚂蚁集团招股书透露， 2018年由易方达、汇添富、华夏、招商、南方、嘉实分别设立的六只3年封闭期战略配售基金也将成为战略投资者。
采访人员统计Wind数据发现，截至到2020上半年末，上述六只战略配售基金的总规模约为1150.93亿元，按照10%的持仓限制推算，这六只基金的持仓上限约为115.09亿元。
这也意味着，上述11只成为蚂蚁集团战略投资者的配售基金，在新发基金募满的前提下，合计认购蚂蚁集团股票市值的上限约为175.09亿元。
不过如此规模和蚂蚁集团IPO的潜在募资相比，仍然是小巫见大巫。
据此前市场分析，此次蚂蚁集团A+H的IPO规模有望达350亿美元，将问鼎全球最大IPO记录。
不过亦有接近蚂蚁集团的投行人士分析称，从科创板的募资特征来看，蚂蚁集团的A股募集规模或将低于88亿美元，合不超过人民币600亿美元。
按照600亿元的募资规模假设，则上述11只公募产品顶格参与战略配售时，所持有的蚂蚁集团股份将占A股IPO的不到30% 。