张一鸣|15年了，全球P2P公司的「鼻祖」都还没爆雷抖音|今日头条|创业

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过去 5 年，中国 P2P 行业的雷声接二连三。
今年 6 月，全国排名前十的爱钱进因涉及非法吸收公众存款被立案侦办，紧接着，杭州第一大 P2P 公司微贷网也被立案。而在今年 1 月，爆雷已经 5 年多的e租宝资金清退正式开始，首批收到退款的投资人惊喜地说：「我都快放弃了，这钱就像一笔意外之财。」
高收益、低风险，灵活投资、随时赎回，这些曾经和「互联网+金融」一起被广泛宣传的词语，伴随着投资人的满心憧憬，成了一个个肥皂泡，在无数次被告知「延期兑付」后轰然破灭，掏空投资人们积攒多年的钱包。
2020 年是中国 P2P 行业的全面清退之年，这个从海外舶来的行业，仅用几年时间，就完整演绎了一次兴衰之路。然而在英国，全球第一家 P2P 公司 Zopa 已经运营了 15 年，却从未有过「爆雷」的传闻。 P2P 是一次「橘生淮北」的错误尝试吗，Zopa 作为行业先驱，是如何安全运营 15 年的呢？
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e租宝曾代表着中国投资者对 P2P 行业的想象：张敏， e租宝重金打造的「互联网金融业第一美女总裁」，和e租宝的广告一起，在江苏卫视、东方卫视、天津卫视、央视网等传统媒体频繁曝光。她相貌靓丽，满身名牌，据说学历还很高，这样一个美女高材生 CEO 以「全球最新金融思维」，运营一种全新的投资模式，保证投资者的超高收益，背后还有一个庞大的集团背书，因此投资e租宝「绝对没有任何风险」。
然而e租宝只是一场彻头彻尾的庞氏骗局，真正的 P2P 从 Zopa 开始，没有美女 CEO，也没有满目奢侈品，只是一种薄利型的中介平台模式。
2005 年，英国互联网银行 Egg Bank 的一个团队集体离职，创立了 Zopa 。他们长期呆在银行，目睹了银行从一个「为客户服务」的机构，变成一个「为自己服务」的地方。受到格莱珉银行（Grameen Bank）的影响，他们决定自立门户，创办一个真正服务于借贷双方的公司。
格莱珉银行又叫孟加拉乡村银行，起源于银行家穆罕默德·尤努斯做的一个实验。在乡下考察的时候，尤努斯发现，乡下妇女往往都有一定的技能，但没有本钱，所以只能陷入贫困的恶性循环。尤努斯筹集了一些钱，以每份几美元的小额贷款形式，发放给这些贫困家庭，有许多妇女因此受益，还款率也非常高。格莱珉银行这种近乎公益性质的小额贷款，成了弥补孟加拉国银行体系的重要部分。
Zopa 想做的事情，和格莱珉银行类似，他们希望建立一个平台，把有投资需求的人，和强烈贷款需求的人撮合在一起，躲开银行在其中的「掠夺性服务」，以低成本的互联网形式，服务双方。
但 Zopa 不是做公益，他们的服务对象也不是孟加拉国这样的不发达地区的大量贫困妇女，在 Zopa 看来，保证投资人和贷款人的利益，控制风险，同时能抽取一点点服务费，才是 P2P 这种模式能持续发展下去的命脉。
值得一提的是，由 Zopa 提出并践行的 P2P，全称 Peer-to-Peer Lending，也就是「对等借贷」，并不是被误传的「人人贷」（Person-to-Person Lending）。
定下公司发展基调后，Zopa 的每一步都很谨慎。
最初几年，Zopa 花了大量时间精力在信用评级上。尽管公司规模不大，Zopa 却引进了 3 个信用评级系统，不仅涵盖英国、欧洲大陆的居民信用报告，还纳入了美国三大信用评级机构之一 Callcredit，并综合形成了 Zopa 自己的信用评级系统。按照这些数据，Zopa 会把贷款人分为 A*、A、B、C1 和 S（Business）共 5 种风险类型，对应不同的贷款利率。