张一鸣|15年了，全球P2P公司的「鼻祖」都还没爆雷( 三 ) 抖音|今日头条|创业

面对这种新型互联网金融，美国人民也难免狂热。相比之下，美国金融监管体系对 P2P 的态度更加严格。 Lending Club 重新注册后，运营模式已经和 Zopa 最初的对等贷款设想完全不同。
Lending Club 引入了证券模式和第三方 WebBank 。简单来说，就是贷款人通过 Lending Club，提交贷款需求，认购 WebBank 发行的贷款本票，从而拿到资金。而 WebBank 会马上把贷款本票转让给 Lending Club，投资人则通过 Lending Club 买入这些贷款本票，成为平台的无担保债权人。
一笔钱以证券的形式转了几道手，美国证券交易委员会（SEC）紧紧盯着，Lending Club 从中做手脚的概率大大降低，只能老老实实从借贷双方收取服务费。为了和银行贷款抢市场，Lending Club 的服务费一直比较低，这样一来，即便规模庞大，Lending Club 的净利润却不如人意。
2014 年上市前， Lending Club 的估值高达 40 亿美元，然而上市之后，股价却一路滑落，如今 Lending Club 市值不足 4 亿美元。
Lending Club 上市至今股价
如果说Lending Club代表的是正规 P2P 企业做大后，无法满足资本对高利润回报的要求，那么以e租宝为代表的企业们，就代表了大大小小披着 P2P 外皮的骗局。
2007 年，中国第一家 P2P 网贷平台拍拍贷上线，虽然引进了欧美的 P2P 纯线上模式，但没激起多大水花。直到 2010 年后，智能手机普及，手机应用遍地开花，各类社交网站广告乱飞，低成本、低门槛的 P2P 企业才大量成立。
长期以来，中国民间借贷需求不断，小微企业融资难的问题也持续存在，再加上消费主义盛行，手握储蓄的人渴望获得高回报跑赢通胀，这些都构成了中国 P2P 行业在几年内规模疯涨的绝佳土壤。
然而规模有了，类似 Zopa 在英国那样的行业自律和政策监管却没有如期而至。当 P2P 平台不再满足于抽取低廉的服务费，自融、资金池等不法行为也就随之而来。「作」到最后，埋的雷全爆了，P2P 行业的名声全臭了。
爆雷之后，被质疑的不止是行业，还有相关代言人
P2P 到底意味着什么？
在许多被「雷暴」伤害的中国投资者心里，P2P 是「乱象」、「跑路」、「非法集资」的代名词，他们曾经满怀希望，想一起站上 P2P 的风口，在这个不确定的时代获得财务自由，却最终被狠狠摔下，成为「金融难民」。
而在鼻祖企业 Zopa 看来，P2P 对投资人，是一种投资，收益率应该介于高风险高收益的股票和低风险低收益的储蓄之间，它是一种全新的模式，应用得当，可以刺痛两边「吸血」的传统银行，补充金融体系。 Zopa 是这样看的，15 年来也是这样践行的。
2020 年是 Zopa 拿下银行牌照的第 4 年，尽管有疫情和脱欧的双重打击，Zopa 仍然决定开展银行借记卡和信用卡业务，配合 P2P 业务，改进对客户的服务，促使传统银行改变自我。但在中国，2020 年，已经成为 P2P 行业的全面清退之年。
一场轰轰烈烈的 P2P 浪潮过后，Zopa 对英国人来说，还是值得一试的投资平台，而对中国人来说，所有没解决的回报率低、融资难的问题，将被藏在一个个向好的数据底下，静待雷声停止后的下一个全民风口。
资料来源：
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Zopa .com：Our story
[2
David Prosser：Happy Birthday Zopa， The Inventor Of P2P， Forbes.com
[4
Nicholas Megaw：P2P lender Zopa wins UK banking licence ， FT.com
[5
Madison Darbyshire：Do peer-to-peer loans deserve a place in your Isa ， FT.com
[6
苏舒：「e租宝」案尾声：首次资金清退于 1 月 16 日起，曾非法敛财 500 多亿，猎云网