张一鸣|15年了，全球P2P公司的「鼻祖」都还没爆雷( 二 ) 抖音|今日头条|创业

收到投资人的资金后，Zopa 会按照投资人选择的年限、风险类型，把这笔资金分为N份，分别出借给不同的贷款人。多个投资人的少量资金聚合在一起，就构成了贷款人拿到的贷款。这样一来，即便 Zopa 筛选出来的高质量贷款人违约，也只是个别人，不会对单一投资人造成大量本金损失。
从零到一的过程里，Zopa 按捺住企业快速、大量盈利的急迫心情，依照「服务借贷双方」的目标，严格建立起了公司运营的体系。磨刀不误砍柴工，Zopa 这把刀，砍向的是顽固傲慢的银行系统，而非欣欣向荣的韭菜。
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2008 年，美国次贷危机爆发，殃及全球。许多银行坏账率猛然上升，此前不被银行家看好的 Zopa 却没有让任何一位投资人损失本金，仅仅是收益率下降了一点。万花丛中一点绿，Zopa 的卓越表现，让更多人注意到这个 P2P 行业开创者。
一夜之间，英国冒出了许多模仿 Zopa 的 P2P 公司，大洋彼岸的美国也出现了类似的公司 Lending Club。然而 Zopa 并不着急，没有花钱大肆宣传，也不急着吸纳更多存款，严格控制坏账率，才是 Zopa 在 2008 年得到认可之后，更加谨慎地做的事情。
除了对贷款人加强信用评估、分散投资之外，Zopa 还提出了几个新的风控方法。
第一，独立账户，不设资金池。英国金融行业历史悠久，从业人员对种种骗局了然于心。从一开始，Zopa 就不打算沾染资金池这趟浑水，他们在皇家苏格兰银行开设了一个独立用户，把借贷资金和运作资金分开管理，Zopa 本身是无法动用投资人的本金的。这样即便平台出现危机，投资人也能保障自己的本金。
第二，建立安全基金。这可以理解为 Zopa 为投资者设立的防火墙，类似于风险准备金，Zopa 会拿出一笔钱，交给非盈利的信托机构代为保管。一旦贷款人违约，没有按时还款，安全基金就会代替贷款人偿还本息。这笔安全基金使用权不在 Zopa 手中，所以 Zopa 也就无法挪用这笔资金，做一些自融之类的骗局。
这些风险控制措施，Zopa 都直接、透明地告知了投资人，尽管出于平台利益考虑，Zopa 不会透露贷款人的具体信息，但投资人的资金流动路径，在 Zopa 是清晰可见的。这些措施，不仅是为了取信于投资人，更多的是对 Zopa 运营人员自身的防范和约束。
P2P 不应该成为投资黑箱
【张一鸣|15年了，全球P2P公司的「鼻祖」都还没爆雷】不仅是为自己的公司操心，Zopa 早在 2011 年，就联合英国其他 P2P 公司，成立了英国 P2P 协会（Peer-to-Peer Finance Association），这时，英国没有任何法律法规对 P2P 行业进行保护和监督。
在英国 P2P 协会里，Zopa 领头，把对自己的要求抽象简化之后，变成了对全行业的要求。按照这些要求，英国 P2P 公司必须有一定的运营资金，必须把客户资金和自营资金分离，必须遵循反洗钱、反诈骗政策……
在这些要求实施 3 年后，英国金融行为监管局才制定了《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》，这被认为是全球第一部针对 P2P 行业的监管法案。
作为全球 P2P 行业的开创者，Zopa 的创新之处，不仅仅在于提出了对等借贷这种金融模式，更在于它对新模式下金融风险的深刻认识，以及为了防治这类风险所引领的行业自律风潮。
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尽管 Zopa 十分自律，对 P2P 行业也有巨大的贡献，但 Zopa 本身却没有成为一个庞然大物，也没能打消人们对 P2P 行业的疑虑。
2007 年，美国 P2P 公司Lending Club成立。最初， Lending Club只是依附于Facebook的一个熟人借贷应用，但随着 Zopa 在 2008 年声名鹊起， Lending Club 经过注册、整改后重新开业，凭借地缘优势和美国企业基因，迅速引进了黑石集团、谷歌、普信集团、惠林顿基金等多家大牌投资机构。 Lending Club 越过鼻祖 Zopa，成为全球最大的 P2P 网贷企业。