锂价腰斩再腰斩，拐点还远吗？( 五 ) 8月3日

矿山企业产销率也大幅下滑。 2019年三季度开始，西澳地区锂矿企业停产减产。澳洲七大矿山中， Alita已进入破产托管， Wodgina停产维护， Pilbara开始减产以及加强融资， Mt Cattlin宣布2020年减产40% ， Altura面临现金流动性压力、资金紧张……
李南平表示，目前从锂矿到锂盐产品，基本已是全行业亏损，只有少部分电池级氢氧化锂订单较充足的企业情况好一些。
2019年，行业龙头赣锋锂业归属于上市公司股东的净利润3.58亿元，同比下滑73.3% 。
低价下，锂盐企业产能利用率很差。张江峰说，企业基本上都是按需生产，不会在手里压太多库存，只有少数头部企业产能利用率较高。
已建成的锂盐项目出现了较大分化，李南平说：“规模小的、缺少技术支撑的项目连转手的机会都没有。 ”
《每日经济新闻》采访人员在采访中获悉，对于行业内有一定规模的企业而言，尽管锂盐企业目前产能利用率下降，毛利率为负，但在自身库存允许的情况下仍会硬着头皮继续生产。其中不乏生产装置开一月停一月的情况。

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洗牌

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李南平回忆，在锂业分会成立前，他曾召集并主持了几次行业内会议，大家经常讨论的议题如是否应该制定最低限价？
但往往会议讨论的最低价立马就被打破，因为大家都卖不掉，都想低价早点出货。
实际上非紧密联盟的约定缺少约束力，另外，人为干预市场也确实不会有效果。
价格从4万元回到4万元，原材料供应从紧缺到供给过剩，各路资本悉数涌入……在新能源车的强力拉动下，锂盐行业走完第一个完整周期。持续的低价会让行业洗牌吗？
未必。
持这种观点的李南平认为，现在的行业生态和以前完全不同，很多新进企业都有资本托底，哪怕是“末位” ，也不那么容易被淘汰。
张江峰也指出，现在企业十分关注三个问题：未来锂需求何时能真正拉动、疫情什么时候能控制好、下一步需求增加从什么时候开始。
企业也确实围坐在一起探讨供需情况。今年6月的一次行业会议上，很多锂盐企业都将目光投向电动汽车市场，非常关注终端需求。
目前已出现由终端大车企牵头，或是实力雄厚的电池厂牵头，培育或重组产业链的趋势。这些下游企业已经和上游锂盐企业甚至资源企业接触。因为前两年锂盐价格波动过大，迫使终端企业在战略上找到一些方法来平抑锂盐成本的变化。
和下游客户维护好的价格关系也正是李南平所想。他并不喜欢六七万成本的产品卖出17万、18万的价格。这不是一件好事，这样会让一些本不该进入行业的、投机的人进来，对行业造成伤害。

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前路

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锂价到底什么时候能起死回生？疫情扰乱了一些节奏。
张江峰说，因为去年底还有一部分库存，今年上半年是清库存的过程，三、四季度市场再开始往上走。
但疫情影响了需求，价格未如预期好转。
有观点认为，欧洲新能源汽车需求已有反弹迹象，今年下半年可期。
一季度欧洲主要国家新能源汽车销量同比增幅较大， 4月受全球疫情影响，环比下降62.5% ，但5月修复较快。根据全球新能源车销量数据网站EV SALES的统计， 5月欧洲新能源车销售46800辆，同比增长23% ，疫情后首次取得正增长。
6月，欧洲各国新能源汽车受疫情影响进一步消退，销量同比翻倍，月度销量超过疫情前水平。德国、法国、英国、挪威、葡萄牙、瑞典、意大利七国2020年6月新能源汽车注册量7.3万，同比上升103% ，环比上升106% 。其中，法国销量2.1万辆，同比增长259.1% ，创历史月度销量新高。
中信证券研报认为，下半年随着下游新能源汽车消费复苏，需求端对钴锂价格支撑作用将逐步显现，钴锂价格有望触底回升。
然而还有观点认为，供需关系真正改善仍需几年时间。