ZAKER|付费会员推动增长：奈飞Q3营收同比增长22.7％广告受打击

广告受打击，付费会员增长，奈飞的境遇与国内视频同行相仿。
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文/黎帅
10月20日，奈飞（NFLX.US）公布了2020年第三季度财报。
财报显示，奈飞2020年第三季度营收64.4亿美元，同比增长22.7％，超过预期的63.98亿美元；净利润7.89亿美元，不及预期的9.71亿美元。截止至10月21日早间美股收盘，奈飞股价报525.42美元，较上一日下跌1％，公司目前整体市值为2317.2亿美元。
过去一年， FAANG（Facebook、Amazon、Apple、Netflix、Google）过去十年大部分时间一直大幅跑赢大市，未来这种情形还会继续吗？
【ZAKER|付费会员推动增长：奈飞Q3营收同比增长22.7％】对于业绩的增长，奈飞将之归功于付费会员的推动，在2020年的前9个月中，奈飞增加了2810万付费会员，超过了奈飞在2019年全年增加的2780万会员。
“在这个充满挑战的时代，我们致力于为会员提供服务。 ”奈飞财报显示。
10月19日，摩根士丹利将奈飞的目标股价从600美元上调至630美元，较奈飞当前股价高出近20% ，并给予该股“增持”评级。
摩根士丹利认为，在牛市情境下，该股可能会涨至840美元。从今年3月开始，奈飞股价触底反弹，截止至目前，上涨幅度已经超过了80％。
摩根士丹利预测，新冠疫情将为该流媒体的增长和盈利前景带来好处。
对于接下来的第四季度，奈飞预计营收会达到65.72亿美元，同比增长20.2％。
报告期内，奈飞公司的运营利润率为20.4％，奈飞预计这一数据在2020年Q4为13.5％，到2021年，奈飞的目标是19％的营业利润率。
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奈飞不缺钱：现金储备84亿美元
作为一家流媒体播放平台，因疫情影响，奈飞的财务情况得到改善。报告期内，奈飞资产负债表中有84亿美元的现金储备，加上7.5亿美元的信贷额度（未提取），其对外部融资的需求正在减少，奈飞今年也没有融资计划。
奈飞称， 2020年上半年付费会员大幅飙升，但付费净增的季度波动对互联网娱乐行业没有太大长期意义。
收入构成方面，按地域划分，奈飞第三季度来自于美国和加拿大地区市场的流播放服务营收为29.33亿美元；来自于欧洲、中东和非洲地区市场的流播放服务营收为20.19亿美元；来自于拉丁美洲地区的营收为7.89亿美元；来自于亚太地区的营收为6.35亿美元，高于去年同期的3.82亿美元。
欧美市场依旧是奈飞的主要收入阵地，不过新兴市场的表现使得奈飞运营重心正在转移。
奈飞财务数据
数据显示，亚太地区是奈飞新增付费会员最多的地区，占第三季度全球付费净增加人数的46％，并且亚太地区该季度收入同比增长66％。
财报中强调，特别是在韩国和日本，奈飞已经实现了宽带家庭的两位数渗透率， “我们正在努力在印度和其他国家复制这种成功。 ”
奈飞第三季度运营利润为13.15亿美元，高于去年同期的9.80亿美元；运营利润率为20.4% ，高于去年同期的18.7%；EBITDA（即未计入利息、税项、折旧及摊销的盈利）为14.50亿美元，高于去年同期的11.07亿美元。
报告期内，奈飞收益成本为38.7亿美元，高于去年同期的31亿美元；营销方面的投入为5.3亿美元，略低于去年同期的5.5亿美元；技术与研发投入为4.5亿美元，高于去年同期的3.8亿美元。
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奈飞不缺剧：付费用户近2亿
业务方面，奈飞正在尝试全球业务本地化。
奈飞表示：“我们致力于成为可以满足世界各地会员需求的全球娱乐服务。调试和生产本地语言内容是其中的重要部分。 ”
具体的内容生产上，奈飞举例了墨西哥剧《黑暗的欲望》以及韩剧和动漫在过去一个季度的表现，奈飞认为，精彩的故事具有普遍性，他们可以来自任何地方，并且可以在任何地方被人民喜爱。