汽车|无锡银行资本充足率承压，股东抛售、高管离职引关注( 二 ) a股

数据显示， 2017年至2019年，无锡银行营收增速分别为13.08%、11.95%、10.89%；相较于2020年10.07%的营收增速，无锡银行4.96%的净利增速逊色不已。相较以往年份的净利润与营收增速均保持10%以上增速， 2020年却急速滑落到4.96% ，这不得不引起投资者的注意。
《商讯·公司金融》发现，净利润增速呈现滑铁卢式下跌或与无锡银行大幅计提信用减值有关。 2020年，无锡银行计提信用减值损失为13.11亿元，同比增长31.12% ，计提金额相当于一个整年净利润。
信用减值损失大幅增加，或是由于无锡银行资产质量存在较大下行压力。截至2020年末，无锡银行的不良贷款余额为10.98亿元，不良贷款率为1.10% ，较年初下降0.11个百分点，拨备覆盖率355.88% ，较年初提升67.70个百分点。
同时，无锡银行三大资本充足率承压，处于持续下滑的趋势。截至2020年末，无锡银行的资产充足率为15.21% ，较上年下降0.64个百分点、一级资本充足率为10.20% ，与上年持平、核心一级资本充足率为9.03% ，较上年下降1.17个百分点。
今年以来，无锡银行贷款投放策略开始调整，高定价贷款占比提升。无锡银行以普惠金融作为主力发展板块，市场、渠道、人力、产品兼备，规模快速扩张；个人金融以抵押类经营贷及按揭为主，占比还有较大提升空间；传统低收益大额对公贷款占比下降，预计明年趋势也将延续。贷款结构优化，收益率逐渐改善，带动净息差企稳回升和营收高速增长。
截至今年9月末，无锡银行资产总额2033.42亿元，比去年末增加12.96% 。存款保持较快增长，贷款规模持续扩大。其中存款总额1612.40亿元，比去年末增长14.09%；贷款总额1163.05亿元，比去年末增长16.66% 。贷款总额中对公贷款802.86亿元，占比69.03%；来自个人贷款239.09亿元，比去年末大幅增长36.40% 。
虽然，无锡银行的资产规模持续扩大，但其资本承压严重。截至9月末，无锡银行的资本充足率13.94%、一级资本充足率为9.78%、核心一级资本充足率为8.41% ，较上年末分别下降了1.27个百分点、0.42个百分点、0.62个百分点。与其他上市农商行相比，无锡银行的三大资本充足率指标均处低位。甚至，核心一级资本充足率已逼近监管红线。
光大证券对于无锡银行的三季报点评认为，无锡银行资本充足率存在一定的安全边际，核心一级资本充足率面临一定压力，风险资产增速扩张速度依旧快于资本的内生补充。
对于资本的承压，无锡银行在发布三季报的同日也发布了《非公开发行A 股股票预案》。公告称，拟定向发行不超过3.205 亿股（含），预计募集资金总额不超过20 亿元（含），扣除相关发行费用后将全部用于补充无锡银行核心一级资本。
股东抛售、高管离职《商讯·公司金融》注意到，在无锡银行三季度报公布后，多家机构对于无锡银行给出了评级。
如万国证券维持“买入”评级纳入银行首推组合，估算合理股价8.60元；中信建投证券重申买入评级，纳入银行板块首推组合，目标价对应8.4元；海通证券维持“优于大市”评级，给出合理价值区间为6.7-6.71元；国泰君安证券维持目标价7.69元，维持增持评级。
从股价走势上看，无锡银行2016年9月23日上交所主板上市，当日开盘价为4.52元/股，收盘价为5.60元/股。上市以来，无锡银行曾在2017年5月触及最高股价23元/股，但自此之后就开启了一路下跌模式，在2018年10月29日，股票破发，盘中最低价为4.28元/股，以4.43元/股收盘，低于发行价4.47元；2020年2月3日，其股价再次破发。截止2021年11月24日，无锡银行的开盘价为5.68元/股。
《商讯·公司金融》发现，无锡银行自2018年开始，无锡银行的股价就基本上未超过8元/股，仅在2018年1月19日至2018年2月1日期间，股价达到8元/股以上，最高8.81元/股。 2019年整体股价维持在4元/股-6元/股，最高股价为6.56元/股；2020年整体股价维持在5元/股左右，最高股价7.24元/股；2021年初至今，无锡银行的股价走势与2020年基本相同，未有太大变化，整体股价同样维持在5元/股左右，最高股价7.78元/股。同时，无锡银行在每次触及最高股价后都会迅速下跌，不能保持。
目前，投资者对于无锡银行的股价看涨和看跌各自参半，近乎持平。然而，引人注意的是，根据三季度报显示，截至9月末，无锡银行的普通股股东总数为57644户，而在半年报中显示，普通股股东总数为62000户，这也就意味着在3个月的时间内，就有4356户股东抛售了无锡银行持股。