证券投资基金|全国首例利用大宗交易实施证券犯罪案始末 |投资|私募基金|

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经济观察报采访人员吴小飞
2020年8月24日，上海市青浦区人民检察院对涉嫌职务侵占的犯罪嫌疑人李雨阳实施批捕。据悉，此案是全国首例经执法部门侦破的、利用盘后大宗交易实施证券犯罪的案件。《经济观察报》采访人员调查获悉，该案是职业基金经理人以最容易被专业人士识别的方式——使用其母亲的账户对超级大盘股中国平安（601318.SH）进行“高买低卖”所进行的职务侵占。数名了解李雨阳的金融从业人员均表示，李为了不足百万元以近乎自毁的方式谋利，简直“鬼迷心窍” 。
异常的净值下跌
2019年上半年，手上持有一笔闲散资金的董有为，希望通过购买私募基金产品来理财。董有为是计算机编程从业人员，仅在业余时间炒股。在他看来，购买私募基金、以更为专业的方式来投资，能减少不必要的风险，增加投资收益率。
2019年下半年，在友人的介绍下，董有为认识了具有多年私募基金管理经验的李雨阳。 “介绍人我非常信任，当时只考虑到他（李雨阳）是专业人士，而且他背后的公司也是持牌的公司，根本没有任何怀疑和防备。 ”董有为说。
2019年11月28日，董有为与李雨阳所在的公司签署了基金合同。根据《展华焱烨私募证券投资基金合同》：该基金产品名称为展华焱烨私募证券投资基金（下称展华焱烨）、产品类型为权益类基金、广发证券股份有限公司（下称广发证券）为基金托管人、上海展华投资管理有限公司（下称展华投资）为基金管理人。
李雨阳是展华投资股东，也是上述基金产品的实际经理人。
事件知情人、金融从业者陆涛告诉《经济观察报》采访人员，当初董有为购买私募基金理财，也抱着通过这种投资来学习私募基金运作的心态，如参与其名下基金产品的操作，董曾跟李雨阳表示过这个意图，在前期沟通阶段，李雨阳默许可以提供“学习通道” 。
12月11日，展华焱烨开始募资，初始面值每份1元，董有为购入500万元，持有份额500万份。陆涛告诉采访人员， 2020年1~2月，董有为曾多次追问基金相关情况，李雨阳给到的反馈不是账户还没有在中国证券登记结算公司开户，就是账户还在中国证券投资基金业协会备案过程中。
熟悉基金备案流程的陆涛在董有为向其说起前述情况的时候，就感到了异常。 “一般一个基金产品从成立到账号能运作，前期走程序的时间差不多一个月，他（董有为）跟我说的时候都快两个月了，这不太正常。 ”陆涛说。
董有为随即与李雨阳沟通，李雨阳此时一改前期承诺，表示投资人要求知晓基金账户等信息违反监管规定，基金管理人没有义务提供“学习通道” ，双方的沟通仅限于监管规范的范围。李雨阳态度的改变，加剧了董有为心中的疑虑。