汇川物联|汇川物联借应收账款计提粉饰业绩；多版本财务数据下业绩真假难辨( 三 ) |业绩|财务|

有借应收账款粉饰业绩可能
根据招股书披露的数据来看，汇川物联的收入情况表现不错，报告期内，营业收入分别为4473万元、1.44万元和2.19万元。伴随着营业收入的增长，公司应收账款规模也是越来越大，报告期内，应收账款账面净额分别为3788万元、1.22亿元和1.02亿元，分别占当期营业收入的84.69%、85.11%和46.47% 。
由此不难看出， 2017年和2018年，其应收账款占营业收入的比例相当之高，意味着其营业收入八成以上在当年是无法回收的。由于其收入依赖于三大运营商，因此，其资金也被三大运营商以应收账款的方式占用。可到了其即将递交招股书的前夕，也就是2019年，三大运营商却纷纷“慷慨”解囊，大笔偿还了欠款，使得汇川物联应收账款大幅减少，这种情况着实有些奇怪，而对此，公司给出的解释是“与公司加强与通信运营商对账及款项催收力度有关” 。
对于其应收账款当年能大幅回收，背后真实原因到底如何我们不得而知，不过即便其披露的2019年应收账款数据有所减少，也仍高达1.02亿元，占当年营业收入的46.47% ，这意味着其当年仍有将近一半的收入尚未收回，其依然存在较高的应收账款回收风险。
应收账款金额过高，回款风险较大，理论上，企业应该采取相对谨慎的原则，按照相对较高的比例去足额计提应收账款坏账准备，以应对可能产生的风险，然而到了汇川物联这里，却出现了相反的情况。
根据招股书披露，汇川物联1年以内（含1年）的应收账款是按照3%的计提比例来计提坏账准备的，报告期内，其1年内的坏账准备金额分别仅为94.59万元、345.02万元和265.53万元。而实际上，招股书中选做同行业公司对比的新视野、广联达和品茗股份对于1年以内的应收账款均是按照5%的比例计提应收账款坏账准备的。很显然，相对于同行业而言，汇川物联对于1年以内的应收账款的坏账计提比例是偏低的。
过低的应收账款计提比例，使得企业坏账准备金额过低，而少计提部分坏账，则会成为企业的利润，让企业业绩看起来更加“养眼” ，从而起到粉饰业绩的作用。可问题在于，一旦其应收账款收不回来，计提的坏账准备又不足，届时则会影响到企业的利润，给公司带来不小的损失。
汇川物联的应收账款金额不低，其中的回款风险也不小，然而其为了增加几百万元利润来粉饰业绩，竟然不顾应收账款风险，着实让人担忧。
值得一提的是，在大量应收账款尚未收回来的前提之下，公司预收账款反倒是增长的很快，报告期内，预收账款分别为68万元、922万元和2875万元，其中2018年和2019年分别同比增长了1258.41%和211.64% 。对于预收款项的大幅增长，汇川物联给出的解释是：主要系预收运营商远程智能监管系统服务费， 2019年度公司加强对账及收款管理，结算速度加快，电信运营商部分下属分公司对账及结算较为及时，形成预收款项。

汇川物联|汇川物联借应收账款计提 粉饰业绩；多版本财务数据下业绩 真假难辨( 三 )

汇川物联|汇川物联借应收账款计提粉饰业绩；多版本财务数据下业绩真假难辨( 三 )