李方称 ， 该履约保证金协议是其与一家名为“深圳市及响科技有限公司”（一下简称“深圳及响科技”）的机构签订 。 其中约定 ， 为保障平台出借人顺利实现债权 ， 根据综合评估 ， 借款人应向深圳及响支付履约保证金1000元 。 如未支付 ， 深圳及响将有权宣布借款人未还 ， 并分6期收取该笔履约保证金 。
不过 ， 协议亦承诺 ， 若借款人清偿全部还款项后 ， 深圳及响科技将无息退还保证金 ， 至于具体如何退还暂未说明 。 借款10000元 ， 但通过履约保证金手段来变相收取费用 ， 此举也被借款人质疑为变相收取砍头息 。
北京商报采访人员注意到 ， 深圳及响科技目前已更名为广东及响科技有限公司 ， 该公司系北海及信科技集团有限公司（以下简称“及信集团”）旗下 ， 与PPmoney属于关联公司 ， 虽然在股权上与PPmoney并无直接体现 ， 但PPmoney旗下多款产品均由深圳及响科技运营 。
在李亚看来 ， 砍头息属于在借款本金中预先扣除借款利息的行为 ， 不过此案例保证金还涉及到期归还的问题 ， 因此不能够完全理解为属于砍头息 。 但是 ， 李亚也指出 ， “平台此类设定依然不合理 。 首先保证金的收取需要是否提前有明确提示告知；其次 ， 保证金的收取是否变相的预先扣息；此外 ， 借款本金是否要以实际到账金额为准；最后利息的计算依据是否要以实际到账金额为准 。 ”
另一资深分析人士同样认为 ， 贷款过程中 ， 既约定了保证金 ， 又约定了违约金 ， 是不合理的 。 履约保证金存在砍头息嫌疑 ， 应当根据目前最高法对于民间借贷的利率上限的最新规定进行调整 。
谋变转型
尽管出借、贷款两端不讨好 ， 但PPmoney仍在进一步谋变转型 。
一方面 ，PPmoney今年3月相继注册成立了一家小贷公司和一家融资担保公司 ， 正式取得小贷和融担两大牌照 ， 当时就有业内解读称PPmoney在向助贷方向转型 。
另一方面 ， 北京商报采访人员注意到 ， 目前PPmoney旗下多个App均在发力导流业务 ， 主要包括银行、基金、保险等类型理财产品 ， 提供这一系列服务的平台为及信集团旗下财富管理平台招财蛙主推 。
当前 ， 无论是销售基金还是保险类产品 ， 都需要相应的业务牌照 。 因此 ， 为规避监管 ， 大多数不备相应资质的网贷平台均会选择与前者达成合作协议 ， 通过提供入口 ， 也就是导流的方式 ， 再由投资者直接向基金公司、保险公司购买基金、保险等的理财产品 。
“为金融产品导流要先看是哪一类行为 ， 如果销售行为 ， 就需要获取相应的金融销售许可；如果属于广告行为 ， 则需要考虑广告发布者是否具有相应金融业务资质 ， 以及平台本身在未取得相应金融业务资质也不得宣传推广相关金融业务 。 ”李亚称 。

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