|今日推荐 | 风投IOSG带你深入解读 DeFi 流动性挖矿崛起原因与应用前景( 九 )

由于像 Nest Protocol 这样的链上预言机项目有可能需要更多的报价，我们认为流动性挖掘的思路也将是这类项目吸引用户的潜在机制，以提高其市场的流动性。
如何最好地利用流动性？
我们认为区块链社区将从解决流动性问题转向拥有足够深的流动性来输出。因此，开始搭建从区块链到现实世界的桥梁非常重要。毕竟，我们的想法不是让区块链成为一个孤岛，而是让去中心化的基础设施和应用惠及普通人的日常工作和生活。 Aave 的信用委托等举措为缩小这一差距提供了一种可能途径， Aave 的用户可以根据法律协议将自己在区块链上的信用委托给任何人。这将使没有区块链知识的人能够参与 DeFi 和其他区块链应用。需要注意的是，在这种情况下，流动性池并不承担任何额外的风险，因为抵押品的条件并没有改变。这还只是连接 DeFi 和现实世界金融需求的众多潜在用例之一，我们相信这是一个具有巨大投资潜力的领域。
一路走来的障碍— gas fee 与复杂性
虽然用户通过流动性挖掘获得了很好的收益，我们也经常听到一个抱怨就是 gas fee 太高。尤其是对于那些整合度很高的协议，比如 Curve ，它将流动性池的资金再投资到 Compound 或 Aave 等借贷协议上。这给流动性提供者带来了额外的收益，但同时也带来了数倍的交易手续费。另一方面，随着 DeFi 应用的复杂性增加，在突发的不利市场事件下的清算风险可能会因过高的交易手续费而加剧。
我们认为，当前的流动性挖掘将使人们的注意力重新回到基础设施层面，能够在不影响用户体验的前提下提高以太坊可扩展性的项目将成为下一个赢家。

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来源 : Dune Analytics
随着 DeFi 市场的规模不断扩大，随之而来的是其复杂性的增加，因此，我们认为能够缓解用户与 DeFi 协议之间互动复杂性的的产品需求将会不断增加。这种项目包含能够实现「一键」访问所有 DeFi 协议的用户聚合器（如 Instadapp、Argent、Gnosis Safe）将迎来增长，并可能在吸引新的加密货币用户方面发挥重要的作用。
虽然有越来越多的协议加入到了流动性挖矿的热潮，但寻找到最有利可图的机会并不容易。我们认为会有更多项目开发类似收益率聚合器的产品，从而帮助用户提高收益率。下图展示了 yearn 如何与多个 DeFi 项目交互。我们可以看到， yearn 实际上集成了 DeFi 领域诸多协议让流动性提供者的回报最大化，并通过治理代币将产品和用户的利益深层次绑定。
我们预计在 DeFi 的应用层会出现更多专注于收益率优化的的项目来吸引注重短期利益的交易者。