|DeFi 趋势洞察：无须许可的模块化应用会引领下一轮创新吗？( 三 )

总而言之，传统金融行业通过控制基础架构和建立监管机制来提升市场效率，而 DeFi 则是通过建立开源框架来提升市场效率，并通过无须许可的创新模式消除所有低效的瓶颈。
模块化的 DeFi 应用
DeFi 生态采用模块化设计理念，开发者随时可以无须许可地访问关键基础架构，因此可以专注于核心商业逻辑的开发。 DeFi 开发者创建新通证时不用建立自己的交易平台，也不用花钱在某个专有的中心化平台上交易通证。他们可以在已经建立的去中心化交易所（DEX）中发布通证，而且这个交易所经过了安全审计且拥有自己的用户群体。通证持有者可以立即交易手上的通证，并参与各个金融应用场景，这将极大丰富通证的功能。
正在开发 DeFi 应用的去中心化基础架构包括：

智能合约区块链（以太坊）
防篡改的预言机网络（Chainlink）
永久性的数据储存 / 网页寄存（IPFS）
抗审查的域名（ENS）
可靠的数据查询和索引（The Graph）

在去中心化交易所发布通证是模块化最简单的应用场景，但与此同时还可以在现有应用中接入新的 DeFi 应用，这就像「货币乐高积木」一样。
DeFi 领域的「货币乐高积木」包括：

去中心化交易所（Kyber Network 和 Loopring）
自动化做市商（Bancor 和 Uniswap）
DeFi 聚合商（1inch 和 Yearn）
稳定币（Maker 和 Kava）
货币市场（Aave 和 DMM）
合成资产（Synthetix 和 UMA）
跨链资产（Ren 和 Keep）

可以将许多模块组合在一起，搭出各种架构，使各个模块产生协同效应，发挥出更大的价值。这里要提醒一句，上述许多应用都无法完全被归为某一类，也就是说同一个应用可以用不同方式组合，并产生不同的效果。
「DeFi 最大的价值主张是它具有互操作性。我们的金融体系可以与更大的生态交互，这意味着任何人都可以将两个协议组合在一起（比如 Aave 和 Synthetix）打造新产品，并创新用户体验。好的产品很快会产生网络效应，因为流动性也会相互转移，这将彻底颠覆传统的金融行业。」
-----Aave 的创始人兼 CEO Stani Kulechov
模块化 DeFi 应用的一个核心功能是将各个去中心化应用连接在一起。这将提升资本效率，资产可以同时被用于多个应用，几乎不存在任何摩擦成本，也不需要任何许可。另外，这还可以扩大网络效应，每个新的 DeFi 应用都可以接入已有的 DeFi 应用，并增强其功能和实用性。
比如，一名用户可以通过发放过度抵押贷款的方式打造去中心化的稳定币，并以此获得运营资本。然而这些稳定币如果存入去中心化的货币市场，并成为非托管的附息通证，那么将会产生更大价值。换句话说，虽然货币市场中的底层稳定币可以通过贷款赚取利息，但基于稳定币所有权创建的附息通证还可以用于其他 DeFi 应用，或甚至用来支付产品和服务。