垫底|权益类公募长期业绩排名曝光金元顺安、泰信、华商多只产品垫底中薪|高薪|公募|华商|顺安|金元

红周刊采访人员 | 张桔
接近年终，基金产品业绩排名再度成为基民关注的焦点。从最新排名来看，净值表现排名越靠前的基金越倾向于成长风格，且持股集中度越高，换手率越低。对于基民来说，擅长长跑的基金更值得跟踪。
随着今年爆款基金的数量逐渐增多和年末时间点的临近，有关公募基金年度排名的话题再度兴起。从银河证券基金研究中心对外发布的《中国公募基金长期业绩排名榜单》来看，在“五年期”业绩排名中，金元顺安价值增长、工银瑞信创新动力、华商未来主题、泰信蓝筹精选等产品在这份榜单中排名“垫底”。
接受《红周刊》采访人员采访时，爱方财富总经理庄正分析称，从“五年期”业绩居前的前五十名权益类基金来看，价值型有三只，价值成长风格有四只，排名越靠前的基金越倾向于成长风格，且持股集中度越高。与此同时，前五十位基金平均持仓时间是0.36年，这意味着业绩越好换手率越低。此外，排名居前的银华富裕和易方达中小盘持股集中度非常高，前者约为64%，后者约为73%。

文章插图
投资风格飘忽、基金经理频繁更换
金元顺安价值增长咽下“苦果”
分析《中国公募基金长期业绩排名榜单》中标准股票型基金排名和偏股型基金排名，采访人员发现期间净值增长率和年化收益率均为负数的产品有：金元顺安价值增长、华商未来主题、泰信蓝筹精选、泰信优质生活、民生加银精选、富国低碳环保、工银瑞信创新动力。其中，金元顺安价值增长的期间净值增长率为-19.41%，年化收益率为-4.22%，在内地同类基金中排名垫底。
【垫底|权益类公募长期业绩排名曝光金元顺安、泰信、华商多只产品垫底】Wind资讯数据显示，以长期投资指标年化收益来看，金元顺安价值增长的最新数值仅为-0.84%，在同类238只基金中排名最后。从规模来看，其在今年半年末的规模仅约为0.33亿元，清盘警报已经正式响起。从原因分析，该基金沦落到如此田地是多重因素叠加的结果。首先是基金经理的频繁更迭。自成立迄今，其历任基金经理已经多达10位，平均每位基金经理的管理时间不足1年。或因管理时间短暂，其中多位基金经理的任职回报均为负数。
《红周刊》采访人员发现，基金经理任职时间短是小基金公司权益类产品的通病，他们倾向于跑马灯般地更换基金经理，一方面为基金业绩不佳给基民一个交代，另一方面也广种薄收般地寻找合适的基金经理。以金元顺安价值增长现任的基金经理贾丽杰为例，其从2018年3月26日上任至今的任职总回报为39.49%，今年迄今仅取得20%左右的任职回报，在990只同类产品中排名第914位。查阅该基金近四份季报，采访人员发现其业绩比较基准主要对标沪深300的产品投资风格经历了天翻地覆的变化：在2019年的后两份季报中，其重仓股中有茅台、中信证券、恒瑞医药、中国平安、海螺水泥等多只蓝筹标的，恪守基金契约而结果是全年业绩并不惊艳，收益率接近50%，在同类717只基金中排在第273名。随着时间进入2020年，其投资风格似乎出现漂移，完全摒弃了重仓蓝筹核心资产的思路，将投资重心转移到科技股和医药股两大热门板块上。然而有意思的是，虽然其二季度重仓的智飞生物、蓝思科技等年内涨幅均已翻番，但基金净值年内涨幅却有限，这似乎说明基金经理介入时机并不是很好，而这一点还可从该基金较高的换手率上得以体现。对比今年的两份季报中十大重仓股，采访人员发现其二季度十大重仓股已被更换了八只，仅有圣农发展和迈瑞医疗连续两季上榜；若对比去年四季报持仓，则今年的十大重仓股均已更换。

垫底|权益类公募长期业绩排名曝光 金元顺安、泰信、华商多只产品垫底

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