21世纪经济报道|1.5万亿A股光伏板块被高估了吗？( 二 )

两个月前，隆基股份便通过一笔价值数十亿元的订单，锁住了一笔长单供应——7月31日，该公司下属子公司与南玻集团旗下子公司签订了光伏玻璃采购协议，预估合同不含税总金额约57亿元。
“光伏玻璃目前供需关系偏紧，这是导致涨价的主要原因。 ”一位新能源行业分析师在接受21世纪经济报道采访人员采访时认为，光伏玻璃的产能投放时间相对较长，一般从产线新建到正式投放需要1年半到2年时间，导致短期需求快速提升而产能供应无法及时跟上。该分析师进一步指出，头部生产企业每年的产能规划都是确定的，不会存在因市场需求提升而快速提高产能的现象。
“不过，目前主要的头部企业毛利率已经很高了，无论是价格还是毛利率都不应该支撑光伏玻璃继续涨价。 ”该分析师告诉21世纪经济报道采访人员，即便从供需角度分析光伏玻璃涨价还存在理论空间，但考虑到平价上网的大趋势，整个光伏产业链是无法长时间负担更高的价格，因此涨价趋势将告一段落。
产品涨价的“休止符”短期可见，但长期的政策预期正成为支撑整个A股光伏板块股价上涨的另一大动力。
今年9月份后， “‘十四五’规划预计或大幅上调新能源占比”的消息在业内传开，叠加四季度旺季将至，光伏板块“再烧旺火” 。
前述新能源分析师对21世纪经济报道采访人员分析，继“十四五”规划的利好预期后，包括中国在内的各国于近期密集表态将碳减排和可再生能源发展的目标提升到了新高度，这些政策使得光伏行业的中长期成长性得到认可。
事实上，行业和政策的内外结合，让A股光伏板块获得了上涨动力。然而，动力的点燃需要推手，于是机构扎堆出现了。
21世纪经济报道采访人员统计发现，以公募基金持仓为例，截至今年中报， 22家A股光伏公司获得持仓。这其中，隆基股份、通威股份、中环股份（002129.SZ）期末持仓总市值分别为223.38亿元、74.04亿元、30.76亿元，持有基金的数量分别为350只、189只和49只。
担忧：短期估值偏高，存掉仓换股风险
光伏板块的火热，让不少投资者心动不已。以至于有投资者向知名投资人士段永平求教，其对光伏特别是硅片行业的看法是否和十年前一样。
这位前半生创造了小霸王游戏机、步步高等知名品牌的企业家，在投身股市后曾在2011年对光伏行业发表观点：“太阳能行业在未来40-50年非常有前途，不过怎么投还没有找到办法。生产太阳能硅片的企业投起来要小心，因为他们的产品没有差异化，最后都是价格战。 ”
“我对硅片产业没有新的观点。 ”段永平10月9日在某投资平台上表示，这依然是一个很难有差异化产品的行业。