躲不开这些坑，2018年想赚钱非常难... 对于非专业人士而言

放眼望去，在年初的时候，可能99%的公众号都会写“今年买什么会发财”之类的文章。但是在看这些文章时不要忽略了一点：对于非专业人士而言，在理财时，

永远要把风险防范放在第一位。

毕竟过滤风险后，才是真正的收益。而所谓发财机会背后，往往是不小的风险。

2018年，

全球最大的风险源头，在于美国加息，进而对全球资产的层层冲击。

而国内的风险，

来源于过去几年金融自由化后，监管大开杀戒，

专治各种不服，引发的连锁反应。如今天，不可一世的安邦保险，被保监会接管了。

所以，在深刻认识上述两个核心风险点的基础上，2018年，我们这么干：

债券市场

债券虽然大部分人很陌生，但一直是笔者高度关注的市场，也经常提到“十年国债收益率”（这里特别强调下，这个指标并非债券市场的唯一指标，而是和股票市盈率一样，是个快速观测债市的方式）。

预计18年，“十年国债收益率”向上突破4.5%会比较难，大概率在4%上下波动，债券市场的风险收益比，也渐渐美好起来了。

股票市场

随着年初的一轮暴跌，各家上市公司的年报，都在摆烂，18年继续回避题材类、炒作类，今年依然不看好。但小盘股定投，依然是好机会，去年以来老南一直坚持让客人定投，尤其每次大跌，都加倍定投。

今年笔者更看好二线蓝筹，尤其是业绩增长稳定，估值偏低，市值几百亿的细分行业龙头，不少股票被错杀了，价格便宜的很让人动心。

商品市场

维持去年的观点，高杠杆+双向大幅波动，不适合非专业投资者。如家庭可投资金规模千万以上，可通过选择优质CTA私募基金，适当配置。

互联网金融

属于监管高压的领域，笔者一直不看好的众筹，这会已经基本没人提了。

至于P2P，今年最重要的是“备案”，估计会要了一堆平台的命。

其实挑选优质P2P很简单，不是看哪个大V推荐了，人家收广告费的。一定要学会拿着监管的文件，用上面的条款，直接去筛选平台就好。还是能筛出不少过冬平台。

那些明显有问题，且难以整改，很难通过备案的，尽快远离吧。

再提下各种数字货币，高度控盘下，持有成本为负时，价格理论上无上限。毕竟区块链技术的应用和普及，和绝大部分人投资发财，没什么关系。

股权投资

建议规避商业模式型、资金密集型的项目，毕竟可复制性太强。更建议关注有技术护城河的项目，尤其是天使轮或者Pre IPO轮的，要不追求高风险高回报，要不追求稳定回报。B轮、C轮很容易成机构的接盘侠。

当然，股权私募基金，笔者的观点比较非主流：当前的风险收益比，不如二级市场。毕竟6到8年，优质产品的年化回报率也就10%～20%。

固定收益

今年年初，不少信托、资管、私募的固定收益产品延期兑付，有的有惊无险，有的至今没有说法。而这类事件，节后会更多，而且是前所未有的多。

打破刚兑的政策指引下，固收产品的选择，会越来越难。核心就是一句话，关注底层资产，借钱做什么，用什么钱还，还不上怎么办。

房产

房子是用来住的，不是用来炒的，今年不用指望政策放松，信贷成本也很高，加杠杆不易。刚需和改善，看好了就动手，不用等。真要投资房产，尽量选择一线，或人口流入显著的二线城市，在下半年或者明年，多关注二手市场，等待高杠杆投机客的带血抛盘。

此外，要理解房地产，本身有周期性和轮动性。涨多了自然会调整几年，无非是横盘调整，还是下跌调整。无论涨跌，往往都是一线城市先行，二三线跟随。

海外投资

没个大几百万、上千万的金融资产，就别跟着赶时髦，搞全球资产配置，很容易被全球联合收割。

美国加息，对美股、美债都会冲击不小。国内外汇管制加剧后，加拿大房价直接掉头下来。所以，今年海外投资的风险，不见得比国内小。尽量选择逆经济周期，或与经济周期关联度不大的产品。

保险

永远记住，“保险姓保”，保险的核心价值，是生病、身故时，获得现金补偿。而不是靠买保险赚钱。这个行业，什么时候不再用离婚、避税、避债等恐慌营销，才真正的成熟。

另，不同的家庭，不同的身体健康程度，保险产品配置方案会差异很大。特别提醒，房贷负担重，现金流紧张的家庭，一场大病，或是一次意外，房子可能就没了。别等到体检一堆问题了才想起来买保险，往往这时候已经买不到了。

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