遇到极好机会，宁可失败也要重仓入场！（2万起家做到数百万）和讯期货除发布期货市场行情评述、行业

文章来源：七禾网

俞小林

毕业于浙江大学，17年期货投资经验，擅长中长线，操作风格稳健而又大胆。于2016年获得第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛空军组第一名。从2万元做起，到如今管理数百万资金。

精彩观点：

不求一夜暴富，但求不能出现巨赔。

（交易路程）第一个阶段，抄底，抄历史性大底。第二阶段，把握龙头，追涨杀跌。第三阶段，抄底摸顶，做大势做趋势。

每次持仓的品种不超过3个，如果看好了就直接满仓。

交易方法就是抄底摸顶做大势做趋势，行情全面做多的时候不做多，行情全面做空的时候不做空，顺大势逆小势，大幅减少交易次数，如果出现不利情况及时止损，降低回撤。

我的系统不是程序化，我觉得程序化是告诉投资者如何去做单，而我侧重的是什么品种不能做。

如何判断什么品种不能做，50日均线以上我就不会做空，50日均线以下就不做多。

阿基米德说过，给我一个支点，我能撬动整个地球。我觉得确定的行情趋势的末端，也可以作为一个支点，如果判断对，行情有可能很大，这时候我很有可能重仓；

围棋讲究布局，同样期货也如此，格局大的人一定能把期货也做好。

宁可放弃，也不做无谓的交易。

即将开盘或者收盘的时候，我一般不会做单，这段时间波动比较大，不确定性因素太多。

在期货市场，最重要的是活着。懂得放弃，才等得到真正的利润，宁可不入场，也不能错入。

我的方法是遇到极好的机会，宁可失败，也要重仓入场。我的交易次数很少，但遇到了合适的品种，当然是重仓入场，不可放过。

改善交易系统不是对以前的方法全盘否定，交易策略必须要有一条主线，可以修剪枝干，调整瑕疵，但核心的方法不能变。

市场不论怎么发展，都会平衡用手工交易与用程序化交易人的利益，都会平衡做长线或是做短线人的利益，也会平衡做抄底摸顶与追涨杀跌人的利益，它会保证每种风格的人，都会有高水平的发挥。

我觉得期货市场分为两类人，一类人倾向于告诉大家什么品种可以做，另一类人倾向于什么品种不可以做。

黑色系今年是以下跌为主，多头只能做短线。

个人投资者有自己的交易方式，有自己的核心价值，主要优势是很灵活，操作起来也方便快捷，市场出现剧烈波动，也能及时撤退，不像机构投资者有各类的约束。

自己的主线不能轻易改，核心技术不能随意变，方式方法不能朝三暮四，要有自己的原则。做人一定要有主线有格局。

1、俞小林先生您好！感谢您在百忙之中接受东航金融和七禾网的联合专访。听说您是一名工程师，是什么原因让您接触到期货与股票行业的呢？

俞小林：现在想起来，当时想法很可怕，认为做股票期货是很容易的事情，还可以提高生活质量。从1990年有股市的时候，我就想如果能低买高卖，就可以赚钱。然后我用原始的工具，图纸、草稿本、尺子做一些技术分析，几年下来还真赚了点钱。在这样的状态下，觉得自己的水平还算高的，然后就进入了期货市场。

2、您认为期货市场是和平时期无硝烟的战场，能够很好活下来的都是英雄。您入期货行业有17年之久，称得上一名期货老将。作为期货英雄之一，您觉得“活下来”的关键是？

俞小林：我觉得关键是做好回撤，不求一夜暴富，但求不能出现巨赔，还要大幅减少交易次数，同时调整好心态。每个人的风格不一，有些人偏好反复做某个品种，而我则尽量不做，但碰到机会的时候，我会重仓。

3、您将自己的交易路程分为了三个阶段，请问各个阶段您的交易思路以及理念有何转变？

俞小林：第一个阶段，抄底，抄历史性大底。在期货市场，往往会出现最低点很难扛的情况。在黎明前的黑暗中，很多抄底者就牺牲了。比如，2007年4-5月份棉花的低点，最低点没有扛过来，结果就错过了后来很大的行情。思来想去，就出现了第二阶段，把握龙头，追涨杀跌。这个阶段来钱很快，回撤也会很大，几年下来也没有赚到钱。但2010年通过这个方法，比赛还拿到了名次，可是到最后还是出现了回撤。要解决资金回撤的问题，就到了第三阶段，抄底摸顶，做大势做趋势的方法，我的交易系统是根据不同的时间段不断地调整，我现在在第三阶段还在不断完善。

4、2011年至2013年的回撤较大，这段时间又是如何坚持过来的？

俞小林：2011年至2013年，我用的方法是把握龙头，追涨杀跌的方法。由于我遇到龙头会采取满仓操作，市场稍微变化，会让市值变化很大，让人难以接受，尤其上班族交易时间无法保证，无法实时盯住行情。行情变化快的时候，来不及止损，回撤大，于是我就撤出一部分资金，甚至有退出市场的念头。谈到这里我想说，这段最艰难的时期，我家人的支持与鼓励也起到了相当大的作用，让我重新恢复信心，让我觉得自己还可以适应市场，坚信自己还可以继续站在这市场。

5、您的参赛账户在2016年一整年盈利颇丰，请问当时您做的是什么品种，是如何把握到行情趋势的？

俞小林：2016年我做了很多品种，比如铝、锌、铜、镍这些品种，其实空仓的时间比较多，每次持仓的品种不超过3个，如果看好了就直接满仓。交易方法就是抄底摸顶做大势做趋势，行情全面做多的时候不做多，行情全面做空的时候不做空，顺大势逆小势，大幅减少交易次数，如果出现不利情况及时止损，降低回撤。

6、您全市场的品种都做过，那就今年的行情，您主要选择的是哪些品种，是依据什么来选择的呢？

俞小林：今年很多情况都是小仓位在做，仓位一般都在1/3以下，有2个原因，一是盘感不佳，小仓位做单成功概率很差；二则角色的转变。一直以来，我在蓝海密剑实盘比赛预备役组别呆的时间很长，其次是陆军，在2015年才实现了空军组别的规模，所以我现在在集团军想多做点准备工作，稳步前进，有利于向将军与元帅级别冲击。我觉得今年的回撤也是可以接受的，虽然是全品种配置，但今年盈利部分主要来源于股指，其它品种失败的多，都是轻仓操作，也是在试盘感。

7、您是全市场品种配置策略，请问您在各个品种上的仓位是如何分配的呢？又是依据什么区分配的呢？

俞小林：我的交易系统在行情符合做单的时候，往往品种比较少，所以看到符合条件的品种，一般都会满仓，如果不确定的行情，但又想做单，就用1%的仓位去试，这也是为了测试自己的盘感。我的系统不是程序化，我觉得程序化是告诉投资者如何去做单，而我侧重的是什么品种不能做，这也是为什么我交易次数很少的原因。至于如何判断什么品种不能做，50日均线以上我就不会做空，50日均线以下就不做多。

8、在期货市场中，您最想赚“能看懂走势行情”的这部分资金，您是如何判断走势行情的？判断依据是什么？

俞小林：我觉得看懂行情必须要懂得能做的品种，损失要少。阿基米德说过，给我一个支点，我能撬动整个地球。我觉得确定的行情趋势的末端，也可以作为一个支点，如果判断对，行情有可能很大，这时候我很有可能重仓；如果行情走坏，我就止损，损失也小；如果行情反转极快，这个品种我就放弃。

9、您目前主要的交易策略是怎样的，可以跟我们分享一下吗？

俞小林：我的交易策略是从桥牌与围棋上学习的，比如桥牌，多用PASS（不叫牌），烂牌要往好处打，一手好牌一定要想不利的因素；我桥牌的胜率也比较高，54.83%。围棋讲究布局，同样期货也如此，格局大的人一定能把期货也做好。

10、您的操作风格是中长线，但如果当一波趋势行情反向时，您账户的策略一般是如何处理的？当行情出现震荡时，策略一般又是如何处理的？

俞小林：如果行情反向，符合我的持仓判断我就加仓；如果不符合我的判断，我就毫不犹豫的轻仓。即便后续行情走出来，我也不再做。行情震荡的话，我只会做一次，没判断准就出场，不做这一段。宁可放弃，也不做无谓的交易。

11、您在交易中以技术面为主，您是如何理解技术分析的呢，您主要会用到哪些指标？

俞小林：技术分析我想是大家都偏好用的方法，最好与基本面相结合，对于我们来说，在基本面掌握的信息不够多的情况下，只能自己做技术分析，我用得比较多的是50日均线与MACD。当在顺大势逆小势的阶段，会考虑MACD多，会把MACD反着用，比如，行情涨，在出现绿柱的时候做多。当然如果在追涨杀跌的阶段，用MACD，还是会在出现红柱的时候做多。对于50日均线，50日均线往上不做空，即逢大跌做多，如果是在行情走势的末端，可以考虑做多。反则，50日均线往下不做多。

12、您是如何判断交易信号的？市场每分每秒会产生交易机会的信号，有些确定性高，有些确定性低，又是如何来处理确定性不同的机会？

俞小林：我是以日线为主，有时候也看周线，不看30分钟以内的均线。一个品种只开仓一次，平仓一次，如果满足条件就直接满仓，所以开仓次数少，平仓次数也少。只有确定性高的信号才会考虑做，一旦确定性很高就会满仓，确定性低的不考虑做，或者只做一次，没有判断准确就不做了。关于交易信号的判断，要顺大势逆小势，在行情特别好的情况下有可能追，短周期或大周期往上，有可能会做。大部分交易都是选择震荡末端，振幅比较小的情况下做的，低点买入，所以止损比较小，不会来回做。如果不满足条件，或是喇叭形震荡，我是绝对不会做的。

13、跟您沟通知道您擅长抄底摸顶。请问您是如何判断账户相关策略的进场时机跟出场时机的呢？除了技术指标，还会考虑哪些因素呢？

俞小林：我认为要严格控制进场，当行情不利的时候才考虑出场，除了技术指标，我还会考虑时间因素，比如即将开盘或者收盘的时候，我一般不会做单，这段时间波动比较大，不确定性因素太多。

14、在判断准确的行情真正来临之前，多数交易者会反复试错，有的人还没等到行情爆发就已经把筹码亏光了；有的人等行情走完了也没敢用上大筹码。您是如何准确把握行情的呢？换句话说，您是如何设置入场点和出场点的？

俞小林：要严格按照自己的交易模式操作，控制入场出场点，不能依靠主观判断，一个品种只做一次，这样会大幅减少交易次数，严格控制止损。即便连续出错，也不影响我们在期货市场活着，最重要的是活着。懂得放弃，才等得到真正的利润，宁可不入场，也不能错入。如果在某个品种某个阶段出场了，该阶段我也不会再入了。

15、如果遇到您认为非常好的机会，您是否会下重注抓住它？还是保持小心谨慎的心态轻仓交易，宁可错过，也要保证本金安全最大化？

俞小林：我的方法是遇到极好的机会，宁可失败，也要重仓入场。我的交易次数很少，但遇到了合适的品种，当然是重仓入场，不可放过。比如，2016年的锌，出现下跌行情后，我就进场了，一进场就有浮亏，但收市前就涨上来了，之后就保持涨势。另外去年春节前期，我判断铝多单，于是重仓入场我就去过春节了，春节过后一段时间，我发现比赛名次到了第一。

16、您有过大赚也有过大亏，请问当时是怎样的情况？您之后总结了哪些经验教训呢？

俞小林：发生大赚大亏的主要原因是交易系统与当时的行情环境不适应，市场在不断变化，只有适应市场，在市场上活着才能赚钱，调整好交易的模式与心态才能适应市场。改善交易系统不是对以前的方法全盘否定，交易策略必须要有一条主线，可以修剪枝干，调整瑕疵，但核心的方法不能变。我觉得思维上要理清晰，如果出现大亏的情况，一定是交易方法有问题，几年都不赚钱，一定是交易系统出问题了。出现这类情况一定要改交易方法跟交易系统，但如果出现的是合理的回撤，可以接受，就不要否定自己的交易方法。

17、您一般会如何调整心态呢？

俞小林：如果亏损较大，就选择不看行情，回家休息，要合理看待资金曲线的回撤，如果是合理的回撤，就要坦然接受；如果回撤很大就要反思自己的交易方法。平时，我会打羽毛球，多做运动，有益于放松心情，调整心态。

18、随着市场逐步成熟，交易者的策略、系统都在不断的升级发展，您是否有考虑过配置除手工以外的交易方式参与市场？

俞小林：市场不论怎么发展，都会平衡用手工交易与用程序化交易人的利益，都会平衡做长线或是做短线人的利益，也会平衡做抄底摸顶与追涨杀跌人的利益，它会保证每种风格的人，都会有高水平的发挥，我不担心AI的出现，我们手工交易的人就会下岗，我觉得自己目前的交易方法可以满足当前的需求。所以我目前还是会以手工为主，程序化的暂不考虑。

19、您的交易以主观为主，主观交易强执行力很重要，请问您是如何来规避一些人性弱点，提高执行力的？

俞小林：我觉得期货市场分为两类人，一类人倾向于告诉大家什么品种可以做，另一类人倾向于什么品种不可以做。我倾向于后者，所以交易次数就很少，会很注重风险的考虑。

20、您是如何看待黑色系品种的，这几个月的震荡行情过后，多头还有机会吗？

俞小林：我觉得黑色系今年是以下跌为主，多头只能做短线。我觉得明年还有可能会是震荡的行情。

21、展望明年，您觉得哪些板块会有比较好的投资机会呢？

俞小林：这个问题比较难判断，不过我觉得年前股指多头还会有一段行情，我今年赚钱的品种也主要集中在股指，判断依据主要来源于宏观层面，各类消息面也是利好因素居多，IC跌的稍多，IF与IH都是多头行情。

22、随着机构化以及智能投顾时代的到来，个人投资者面临巨大的压力与挑战，您觉得作为个人投资者怎样才能在机构化以及智能化的竞争中生存？对于未来，您在交易方面有什么规划？

俞小林：机构化与智能投顾时代的到来是必然趋势，但期货走势毕竟是多空力量博弈的结果，同围棋象棋不一样，期货参与的人很多，可变因素也较为复杂，期货走势平衡了个人投资者与机构投资者的利益，平衡了智能投顾与手工（下单）投顾的利益。个人投资者有自己的交易方式，有自己的核心价值，主要优势是很灵活，操作起来也方便快捷，市场出现剧烈波动，也能及时撤退，不像机构投资者有各类的约束。但作为个人投资者，也要与时俱进，了解机构与智能投顾带来的冲击。思考自身，经过一年的休整，我想未来在向元帅与将军级别发起冲击的同时，也在考虑发行自己的基金。

23、做了这么多年的交易，您对期货市场一定有着自己的想法和感悟，请您分享一下。

俞小林：首先，我觉得心态非常重要，在行情变化时期要保持头脑清醒，在盘面分析时，可能因为前期巨大亏损，出现不冷静的分析，这个要尽量避免。长时间的不赚钱或是亏损，如果还没有良好的心态，就不能在这残酷的市场上生存下去。其次，对每一个人来说，都有自己的强项，自己的主线，有的人适合长线，有的人适合短线。自己的主线不能轻易改，核心技术不能随意变，方式方法不能朝三暮四，要有自己的原则。做人一定要有主线有格局。