腾讯新闻《潜望》 作者 刘鹏
用尽各种融资手段却屡屡陷入违约窘境 ， 尝试断臂求生、海外甩卖资产却依旧债务压顶——自2017年流动性危机爆发以来 ， 海航集团尝试了所有路径去修缮自己的资产负债表 ， 但一场突如其来的疫情 ， 让其赖以生存的航空主业遭受侵蚀 ， 流动性风险加剧 。
旨在解决流动性危机的海南省海航集团联合工作组（下文简称“工作组”） ， 在入驻近一年后 ， 海航集团与另一家深陷债务危机的方正集团殊途同归 ， 走向破产重整之路 。 1月29日 ， 海航集团发出公告称 ， 收到海南省高级人民法院发出的《通知书》 ， 相关债权人因海航集团不能清偿到期债务 ， 申请法院对其进行破产重整 。
腾讯新闻《潜望》获悉 ， 接下来海航将继续处置航空主业以外的资产 ， 同时在航空主业上 ， 或将通过公开遴选的方式引入战略投资者 ， 进而化解其债务危机和流动性问题 。 相应地 ， 海航集团的股权架构将随着引入战投而发生改变 。
知情人士曾透露 ， 海航要陆续剥离在过去数十年间入股或控股的地方航空公司 ， 让海航回归海南 。
跟随这一结果落地的 ， 还有近期海航集团的人事变动 。 1月22日 ， 工作组组长顾刚与常务副组长任清华辞去海航集团董事等职务 ， 保持工作组职务不变 。 随后 ， 在海航集团党委的改选中 ， 顾刚成为党委书记 。
【破产重整|潜望丨万亿海航破产重整！自救三年无果 引入战投为下一步重点】与此对应的是 ， 曾经的话事人陈峰 ， 落选党委职务 ， 其在近一年间海航的各种动态中 ， 亦不见踪影 。
破产重整意味着什么？
腾讯新闻《潜望》获悉 ， 海航破产重整的方案建立在工作组摸清海航底数的基础上 。 联合工作组自2020年2月29日进驻后 ， 花费数月时间对海航集团及旗下两千余家企业的资产、负债、关联往来等逐一核查 ， 理清了整个集团的资产底数、管理结构、股权关系和债权关系 。
随后联合工作组根据海航集团整体债务风险情况着手制定破产重整方案 。 因海航集团股权、资产、债权债务结构复杂 ， 经多方多轮磋商后 ， 形成了海航集团整体风险化解方案 。
该方案按照“法治化、市场化、可操作性”原则 ， 获得相关部门对破产重整思路的理解和支持 ， 并向绝大部分债权机构进行了介绍 。
所谓重整 ， 是指对已经或可能发生破产原因 ， 但又有挽救希望与价值的企业 ， 通过对各方利害关系人的利益协调 ， 借助法律强制进行股权、营业、资产重组与债务清理 ， 以避免破产、获得更生的法律制度 。 重整制度的设置 ， 就是在可能的情况下尽力缓解企业因破产而带来的不利影响 ， 避免或减少职工失业 ， 挽救企业的经济与社会价值 ， 保护社会投资与经营 ， 实现破产财产价值的最大化 ， 保障债权人等利害关系人的权益 。
值得注意的是 ， 进入破产重整程序后 ， 海航原来的股东会、董事会就不能再直接作出决定 ， 需要确保作出的决定不违反破产法的规定、不违反管理人和法院的要求 。
这也意味着 ， 海航集团原有的董事会将权力受限 。 根据工作组入驻时的董事会名单 ， 分别为：陈峰、顾刚、李先华、谭向东、任清华、陈晓峰、何家福 。 其中 ， 5位来自海航原管理层 ， 2位来自联合工作组 ， 海航创始人陈峰为董事长 。 1月22日 ， 来自工作组的顾刚与任清华已辞去董事职务 。
此外海航还确认 ， 进入重整程序后 ， 将会继续确保职工每月工资按时发放、恢复公积金缴存比例、补发部分前期缓发工资、业务激励费等 。
引入战投为下一步重点
公开资料显示 ， 海航集团旗下参控股航空公司14家 ， 商用机队规模近700架 ， 为中国第四大航空集团 。 根据民航局2020年发布的《2019年民航行业发展统计公报》 ， 就2019年运输总周转量来看 ， 占比从高到低依次为南航集团25.2%、中航集团24.6%、东航集团19.5%、海航集团15.6%、其他航空公司15.1% 。
知情人士透露 ， 接下来海航将继续处置航空主业以外的资产 ， 同时在航空主业上 ， 或将通过公开遴选的方式引入战略投资者 。
“海南只想要一家航空主业的公司 ， ”前述知情人士表示 ， “在后续的战投遴选中 ， 能够与海航业务匹配、与海航主业有互补优势的 ， 将是重中之重 。 ”
在引入战投进行重整后 ， 海航集团希望籍此将负债削减 ， 减轻运营负担 ， 恢复经营和盈利能力 ， 继续维持以海航控股为核心的全国第四大航空公司 ， 比肩国东南 。 此外 ， 海航集团体系内上市公司继续维系上市资格 ， 债权人的债权得到妥善安排 ， 避免债务风险传导、蔓延等 。分页标题#e#

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来源：(腾讯新闻潜望)

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