,整理课件 。

13、,32,3.6 国家开发银行评审体系贷款评审,主要内容,借款人评审 项目风险评审（项目政策、技术及完工风险；资金风险；市场风险；财务风险） 偿债能力评审 信用结构评审（政府信用、企业信用、市场信用、违约风险分担机制） 贷款风险度量和贷款贡献度评价 评审谈判及“三师”意见,整理课件,33,3.7 项目开发至贷款决策程序,整理课件,34,3.7 项目开发至贷款决策程序项目开发储备流程,业务发展局 分行 企业局 评审局 投资业务局 国金局,评审局 企业局 分行,整理课件,35,3.7 项目开发至贷款决策程序信用评级流程,整理课件,36,3.7 项目开发至贷款决策程序贷款评审流程,整理课件,37,4。

14、.城市轨道交通行业投融资分析,整理课件,38,4.1 城市轨道交通投融资特性分析,城市轨道交通是准公共产品 具有很大的外部效应 具有明显的规模效应,整理课件,39,4.2 城市轨道交通的投融资结构,轨道交通建设项目中 ， 投资（资本金）约占50%60% ， 融资约占40%-50% 。
这是一个相对的比例 ， 体现了投融资模式的灵活性 。
不同的比例决定了不同的融资工具使用和管理体制 。
在投融资结构中 ， 投资的部分可由承建公司的投入、政府出资、受益人等的投资所共同组成 。
资本金投入的多少对融资商的信心至关重要 ， 因此比例不宜太低 ， 但比例过高 ， 将会限制融资的灵活性 ， 不利于通过政策和资金的双重投入来加速轨道交通项目的运作 。
。

15、融资部分可以通过国内银行贷款、国外政府贷款以及出口信贷等进行 ， 也可以从债券市场和证券市场融资等 。
,整理课件,40,4.3 影响轨道交通项目投融资的因素分析,由于轨道交通项目投资大、运营成本高等特点 ， 世界各国地铁除很少部分能够保本运营和有盈利外 ， 绝大多数难以用票务收入来满足运营的需求和偿还投资 ， 更谈不上滚动发展 。
,整理课件,41,4.3 影响轨道交通项目投融资的因素分析,下表给出了几个城市地铁运营情况 。
从表中可以看出：大部分城市的地铁票务收入只是运营费用的50%80%左右 ， 都不能满足维持日常运营的需要 ， 有相当大的一部分需政府的财政补贴 ， 少量的有商业补贴 。
,整理课件,42,4.3 影响轨道交通项目 。

16、投融资的因素分析,政策影响 - 财政政策、信贷政策、价格政策、公共交通政策 国民经济发展水平 地区与城市发展战略和规划 居民出行需求,整理课件,43,5. 城市轨道交通投融资体系的建立,整理课件,44,5.1轨道交通项目建设必要性及政府责任的确认,制定完善的轨道交通发展战略 创造并形成良好的轨道交通投融资体制 ， 协调各参与者的动机 ， 吸引社会各方面资金 政府要建立轨道交通长期稳定的资金来源 由于轨道交通的特性 ， 走向良性运作之前无法摆脱政府支持 政府退出应选择适当的时机（香港地铁） 建立合理机制 ， 使地铁沿线增值收益流向政府财政和项目公司,整理课件,45,5.2 轨道交通项目建设利益的确认,轨道交通项 。

17、目虽然作为城市准公益性基础设施项目 ， 但仍可以带来很大的社会效益 ， 在建设轨道交通项目时应对项目建设的利益获得者进行确认 。
根据对利益获得者的确认 ， 设计投融资机制 ， 使利益的获得与责任的确认统一 。
,整理课件,46,5.3 轨道交通项目的参与者构成,整理课件,47,5.4 轨道交通项目参与者不同的参与动机,政府发展经济、完善城市功能、提升城市形象 沿线经济实体获取城市功能提升带来的额外利润 承包商、供应商销售产品、获取利润 战略投资者寻求长期稳定的投资回报 金融机构寻求优质的贷款资产,整理课件,48,5.5轨道交通项目建设模式的探索,确立政府责任 ， 控制投资导向和建立政府信用平台； 公开招标选择投资人、设计者、建筑商等 ， 可以控制投资规模和质量； 完善工程保险 ， 可以控制投资风险； 公开招标选择运营商 ， 可以控制运营成本和为公众提供服务的质量； 采用多品种金融产品组合 ， 控制财务风险 。
,整理课件,49,结 论,为适应全面建设小康社会的新形势 ， 构建社会主义和谐社会 ， 将迎来城市轨道交通的大发展时期； 以政府为主导 ， 协调各参与者的利益 ， 通过建立城市轨道交通的信用体系 ， 在财力有限的情况下以多种方式支持 ， 增强社会各方面投资的信心是关键； 开行将积极探索可持续发展的城市轨道交通融资模式 ， 在防范风险的前提下 ， 利用各种金融工具 ， 努力促进城市轨道交通的发展 。

来源：(未知)

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标题：工学|工学城市轨道交通概论城市轨道交通项目融资( 三 )