逐步扩大保险投资比例与投资范围目前保险投资面临两大问题：一是投资渠道狭窄的问题 ， 二是投资渠道和投资比例受限制从而使得保险资金运用不能产生高收益的问题 。
对于这两个问题 ， 应该辨证地来看：（1）关于投资渠道问题上 。
如果配套措施没有效跟进 ， 相关条件不具备 ， 过快放开投资渠道非但 。

13、产生不了预期效果 ， 还可能会带来诸多不利影响 。
尽管我国的证券市场取得了很大的成绩 ， 但目前仍存在不少问题 。
从目前来看 ， 由于市场基础和投资环境等多方面的因素 ， 保险投资监管面临两难选择 。
（2）关于投资渠道和投资比例受限制从而使得保险资金运用不能产生高收益的问题 。
根据保险产品的负债金额和时间的不同 ， 负债通常可分成四种：第一种是负债金额和偿还时间都是确定的 ， 如保险公司出售的担保投资合同；第二种是负债金额是已知的 ， 但现金支出的时间安排是不确定的 ， 最基本的类型是保险公司承诺当被保险人死亡时向保单受益人支付规定的给付金额；第三种是负债偿还的时间安排是已知的 ， 但支出金额是不确定的 ， 如一些浮动利率的担保投资合同；第 。

14、四种是负债的支出金额和时间安排都是不确定的 ， 如允许退保、存在保单贷款选择权或产品置换权等含“嵌入选择权”的产品（彭鹏 ， 2002） 。
而根据保险人承担风险的不同 ， 保险产品又一般分为保险公司单独承担风险的产品、被保险人单独承担风险的产品、保险人与被保险人共同承担风险的产品 。
不同保险公司的产品发展方向和经营策略不同 ， 负债结构也就不同 ， 对资产负债的匹配管理的投资工具的要求也就不同 。
高投资收益往往对应着高风险 ， 对传统产品和新型产品、长期产品和短期产品等不同类型的产品 ， 以及保险公司的自有资产和代管资产 ， 它们的最低投资收益率要求和风险承受主体最大可能承受的风险度不同 ， 这就决定了必须将不同层次的资产与不同层次的 。

15、负债互动 ， 对投资的评定也不再是简单地将投资收益率作为单一的标准 ， 什么样的资金应该追求多高的收益 ， 是由资金的来源的性质和特性等决定的 。
对于保险负债的投资 ， 包括对于投资分红类保险产品形成的负债资产的投资 ， 最基本的任务是争取实际投资业绩超过公司平均的预定利率或者是事先承诺 ， 防止利差损的发生 ， 在风险可承受的界限下实现投资收益目标而不是追求收益的最大化 。
在投资分红型产品发展较好的国家 ， 随着保险监管制度的完善和资本市场的发展 ， “谨慎人”投资原则逐渐取代了“鸽子笼式”的数量限制 ， 投资方式逐步多样化和证券化 ， 不同类型的产品对应的账户上的资金的投资方式与比例差异很大 。
即使是对于期货等金融衍生工具 ， 只要是为了套期 。

16、保值等预防性目的而不是用于纯粹的投机交易 ， 所有OECD成员国都允许包括产险公司在内的各保险公司在资本金的投资活动中使用 ， 且除法国、日本（仅限于寿险）、墨西哥、西班牙和瑞士之外 ， 其他国家还允许保险公司在保单准备金的投资中使用 。
当然 ， 不同的国情 ， 尤其是保险市场的成熟度、资本市场的发展状况、经济发展状况及保险监管能力 ， 决定了不同国家的保险投资政策 。
截至2003年 ， 我国保险资金的应用余额8739亿元 ， 从资金应用的渠道来看 ， 约有4550亿元存入银行 ， 占资金应用余额的52%；1400亿元购买国债 ， 占16%；投向金融债券、证券投资基金分别为830亿元和460亿元 ， 其中 ， 保险公司持有的企业债券占企业债券总量的 。

【保险|保险投资政策调整与非寿险产品创新】17、一半左右 ， 持有的证券投资基金占封闭式基金的26.3%.根据国务院2004年2月1日出台的关于推进资本市场改革开放和稳步发展的若干意见中提出的九条意见 ， 结合我国保险产品创新的需要和保险市场与资本市场的实际情况 ， 采用一刀切的过于严格的资金运用监管方式 ， 并不利于保险业的发展 ， 监管政策至少应根据资产负债匹配管理的原则 ， 考虑不同大类的资金的属性要求 ， 循序渐进 ， 在控制风险的基础上 ， 逐步扩大保险投资的投资范围和投资比例 ， 实现投资对象的多样化 ， 针对不同的产品和不同类型的消费者采用不同类型的基金工具和金融投资工具 ， 多样化的投资对象和投资工具之间 ， 还能构成一个有效的投资组合 。

稿源：(未知)

【傻大方】网址：/a/2021/0711/0022846098.html

标题：保险|保险投资政策调整与非寿险产品创新( 三 )