9、我国债券市场的发展及主要品种 国债国债, ,金融债券金融债券, ,企业债券企业债券 三、我国债券市场的发展及主要品种三、我国债券市场的发展及主要品种 ( (一一) )发行公司债券发行公司债券 的条件的条件.(.(二二) ) 程序程序 第二节第二节 长期债券融资长期债券融资 15 第二节第二节 长期债券融资长期债券融资 四、公司债券的基本要素四、公司债券的基本要素 债券面值债券面值(face value)是指债券票面上注明的是指债券票面上注明的 金额 ， 也是债金额 ， 也是债 券到期时偿还本金的数额 。
券到期时偿还本金的数额 。
债券票面利率债券票面利率(corporate bond interest r 。

10、ate) ，也称为名义利率 ， 是债券发行时票面上注明也称为名义利率 ， 是债券发行时票面上注明 的利率 。
的利率 。
16 第二节第二节 长期债券融资长期债券融资 债券期限债券期限( bonds due time)发行日起发行日起 到到 偿还偿还 本息日起的时间本息日起的时间 . 市场利率市场利率( market rate) ， 指资金市场的平均利 ， 指资金市场的平均利 率 。
是指绝大多数投资者能够接受的市场平率 。
是指绝大多数投资者能够接受的市场平 均投资收益率 。
均投资收益率 。
17 第二节第二节 长期债券融资长期债券融资 v名义利率和实际利率的关系 : I = (1+r/m)m-1 18 长期债券融资补充内容 。

11、长期债券融资补充内容 按照债券按照债券是否可提前收回可收回是否可提前收回可收回分为可提前收回分为可提前收回 债券和不可提前收回债券 。
债券和不可提前收回债券 。
约束框架不同 。
企业债发行受制于约束框架不同 。
企业债发行受制于1993年国务院年国务院 颁布的颁布的企业债券管理条例企业债券管理条例 ， 企业债企业债发行的审发行的审 批权限归属批权限归属国家发改委国家发改委 ， 发债主体主要是 ， 发债主体主要是中央政中央政 府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业 等大型国有机构 。
而公司债发行的基础法规是等大型国有机构 。
而公司债发行的基础法规是 公司法公司法和和公司债券发 。

12、行试点办法公司债券发行试点办法 ， 发行 ， 发行 由中国证监会核准 ， 发债主体包括由中国证监会核准 ， 发债主体包括股份有限公司股份有限公司 和和有限责任公司有限责任公司 ， 范围更大 ， 数量更多 。
， 范围更大 ， 数量更多 。
19 v 企业债券一般都有企业债券一般都有大型银行、大型国有集大型银行、大型国有集 团团等对其进行担保 ， 因此 ， 等对其进行担保 ， 因此 ， 企业债券具有很企业债券具有很 高的信用级别 ， 属于具有高的信用级别 ， 属于具有“国家信用国家信用”的准的准 政府债券政府债券 。
v 而而公司债公司债没有强制要求担保 ， 无担保时 ， 没有强制要求担保 ， 无担保时 ，公司债的信用级别公司债的信用级别将可能由于发债公司的资将可能由 。

【公司|公司理财原理与实务第四章】13、于发债公司的资 产状况、管理水平、盈利能力等产状况、管理水平、盈利能力等不同而相差不同而相差 很大 。
很大 。
20 资金用途资金用途 企业债实际发行中 ， 资金用途与政府审批项企业债实际发行中 ， 资金用途与政府审批项 目直接关联 ， 一般投向基础设施、重大技术、目直接关联 ， 一般投向基础设施、重大技术、 公益事业等国计民生方面 。
公益事业等国计民生方面 。
公司债则由公司根据具体需要提出发行申请 ， 公司债则由公司根据具体需要提出发行申请 ，所筹资金可用于资产投资、技术改造、并购所筹资金可用于资产投资、技术改造、并购 重组等多个方面 。
重组等多个方面 。
21 记账式国债记账式国债凭证式国债凭证式国债 发行方式发行方式 。

14、 电脑记账 ， 无纸化发行；电脑记账 ， 无纸化发行； 发行额度在全行范围发行额度在全行范围 内共享 。
内共享 。
纸纸记账凭证；纸纸记账凭证； 发行额度分配到发行额度分配到 各个机构网点各个机构网点 流通转让流通转让 可自由买卖；可自由买卖； 流通转让更加安全、流通转让更加安全、 方便、快捷 。
方便、快捷 。
只能提前兑取 ， 只能提前兑取 ，不可流通转让 。
不可流通转让 。
纸质凭证易失损 。
纸质凭证易失损 。

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标题：公司|公司理财原理与实务第四章( 二 )