1、1 第一节第一节 长期借款融资长期借款融资 一、长期借款的种类和条件一、长期借款的种类和条件 债务资本又称为债务资本又称为借入资本借入资本 ， 是公司依 ， 是公司依 法筹措并且依法依约使用法筹措并且依法依约使用, ,按期偿还本息按期偿还本息 的资本的资本. . 长期借款是指企业向银行或者非银行机构长期借款是指企业向银行或者非银行机构 借入的期限超过一年的带跨借入的期限超过一年的带跨,它是借贷双方按它是借贷双方按 事先约定到期偿还本息的一种合约事先约定到期偿还本息的一种合约. 2 v债务资本有抵税的作用债务资本有抵税的作用, ,因次筹资成本因次筹资成本 低于权益资本成本低于权益资本成本. . v我国上 。

2、市公司生产经营所需要的资金我国上市公司生产经营所需要的资金, , 大部分是从银行借来的大部分是从银行借来的. . 3 v企业申请借款的条件企业申请借款的条件: - 独立核算独立核算,自负盈亏自负盈亏,有法人资格有法人资格 - 经营方向经营方向,业务范围符合国家产业政策借款用途属业务范围符合国家产业政策借款用途属 于银行贷款规定的范围于银行贷款规定的范围 - 企业具有一定的物资和财产保证企业具有一定的物资和财产保证,担保单位具有相担保单位具有相 应的经济实力应的经济实力 - 具有偿还贷款的能力具有偿还贷款的能力 - 制度健全资金使用效益制度健全资金使用效益,经济效益良好经济效益良好 - 银行办理 。

3、账户银行办理账户,办理结算办理结算 4 v二二. 长期借款合同长期借款合同 (一一) 基础条款基础条款 (二二) 限制条款限制条款 1. 一般性保护条款一般性保护条款 2. 例行性保护条款例行性保护条款 3. 特殊性保护条款特殊性保护条款 5 v三三. 长期借款的利率长期借款的利率 1. 固定利率固定利率( fixed rate) 2. 变动利率变动利率( variable rate) 3. 浮动利率浮动利率( floating rate) 6 四四 . 申请长期贷款的程序申请长期贷款的程序: 1. 企业提出申请企业提出申请 2. 银行进行审批银行进行审批 3. 签订借款合同签订借款合同 4. 。

4、 企业取得贷款企业取得贷款 5. 企业归还贷款企业归还贷款 7 五五 . 长期贷款的偿还方式长期贷款的偿还方式: 1. 定期支付利息定期支付利息,到期偿还本金到期偿还本金 2. 定期等额偿还方式定期等额偿还方式,即在债务期间均匀偿即在债务期间均匀偿 还本利和还本利和. 3. 在债务期限内在债务期限内,每年偿还等额的本金加上每年偿还等额的本金加上 当年的利息当年的利息 4. 到期一次性还本付息到期一次性还本付息 8 【例例4-14-1】某企业从银行借入五年期的借款某企业从银行借入五年期的借款 100万元 ， 借款年利率为万元 ， 借款年利率为8 。
如果分别按 。
如果分别按 四种方式还款 ， 则每年及到期偿付的金 。

5、额四种方式还款 ， 则每年及到期偿付的金额 是多少是多少? ? 第一种方式第一种方式, ,定期支付利息定期支付利息,到期偿还本金到期偿还本金: : 总偿付金额为总偿付金额为: 100: 100* *(1+8%(1+8%* *5)=1405)=140 第二种方式第二种方式, ,债务期间均匀偿还本利和债务期间均匀偿还本利和: A=P/(P/A,8%,5)=100/3.9928=25.05 9 年年 份份 年初尚年初尚 未偿还未偿还 债务债务 每 年每 年 应 计应 计 利息利息 每年支付每年支付 本利和本利和 年初尚未年初尚未 偿还债务偿还债务 本金本金 到 期到 期 支 付支 付 本金本金 债务期限 。

6、债务期限 内支付总内支付总 额额 1 11001008 8 10010010108 8 1818 9090 2 290907.27.2 1 0 01 0 0 1 01 0 7.27.217.217.2 8080 3 380806.46.4 1 0 01 0 0 1 01 0 6.46.416.416.4 7070 4 470705.65.6 1 0 01 0 0 1 01 0 5.65.615.615.6 6060 5 560604.84.8 1 0 01 0 0 1 01 0 4.84.814.814.8 50505050 合合 计计 8282 5050132132 第三种方式第三种方式,。

7、,在债务期限内在债务期限内,每年偿还等额的本金每年偿还等额的本金(10%) 加上当年的利息加上当年的利息, 则还款计划如则还款计划如下表：下表： 10 v第四种方式：到期一次性还本付息第四种方式：到期一次性还本付息, 应偿还金应偿还金 额为额为: F=P*(F/P,8%,5)=100*1.4693=146.93 11 六六. 长期借款的优点长期借款的优点: 1.筹资迅速筹资迅速 2. 借款成本低借款成本低 3. 借款弹性大借款弹性大 4. 具有财务杠杆作用具有财务杠杆作用 12 七七. 长期借款的缺点长期借款的缺点: 1. 财务风险大财务风险大 2. 约束力强约束力强 3. 筹资数量有限筹资数 。

8、量有限 13 第二节第二节 长期债券融资长期债券融资 一、债券的分类一、债券的分类 分类标准分类标准类类 型型分类标准分类标准类类 型型 发行主体发行主体 政府债券政府债券 金融债券金融债券 公司债券公司债券 期限长短期限长短 短期债券短期债券 中期债券中期债券 长期债券长期债券 利率是否固定利率是否固定 固定利率债券固定利率债券 浮动利率债券浮动利率债券 是否记名是否记名 记名债券记名债券 无记名债券无记名债券 是否上市流通是否上市流通 上市债券上市债券 非上市债券非上市债券 已发行时间已发行时间 新上市债券新上市债券 已流通在外债券已流通在外债券 14 二、我国债券市场的发展及主要品种二、 。

稿源：(未知)

【傻大方】网址：/a/2021/0820/0023837203.html

标题：公司|公司理财原理与实务第四章