证券市场周刊|兴银基金子公司为何深套康得新？，从质权人变成大股东平时将风控喊得山响的基金公司真的能控

平时将风控喊得山响的基金公司真的能控制风险吗？兴银基金给出了一个反面案例。
文/易强
9月1日， *ST康得（002450.SZ）发布的一则公告显示，上海兴瀚资产管理公司（下称“兴瀚资产”）——兴银基金全资子公司——及其一致行动人已成为*ST康得第二大股东。三日后，即9月4日， *ST康得再发公告，警示投资者公司存在“可能被终止上市”的风险。
在此之前，于2019年11月，兴银基金控股股东华福证券已成为*ST康得第十大股东。
在不到一年的时间里，一家基金公司的控股股东及全资子公司先后成为*ST康得——一家声名狼藉、“可能被终止上市”的公司——的十大股东之一，背后是一个怎样的故事？
先从上述公告说起。
9月1日， *ST康得发布了一则《简式权益变动报告书》。公告显示， 8月27日，兴瀚资产及其一致行动人，即“兴业国际信托有限公司—兴业信托—兴投1号单一资金信托”及“西藏信托有限公司—西藏信托—鼎兴50号单一资金信托” ，分别受让了康得投资集团公司（下称“康得集团”）持有的*ST康得股票29411.76万股、3000万股及1100万股，合计33511.76万股，占到*ST康得总股本的9.47% 。

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其中，兴瀚资产持有的29411.76万股即占到*ST康得总股本的8.31% ，使其成为后者的第二大股东，持股比例仅比第一大股东康得集团（持股比例10.93%）少2.62% 。若加上一致行动人持有的股份，则持股比例比康得集团仅少1.46% 。
若再加上第十大股东华福证券持有的股份（持有2300万股，持股比例0.65%），则兴银基金系（下称“兴银系”）的持股比例合计达到10.12% ，仅比康得集团少0.81% 。
而且，根据9月1日发布的公告，兴瀚资产及其一致行动人不排除在未来12个月内增加或减少其在上市公司中拥有权益的可能性。也就是说，兴银系的持股比例有可能进一步提高，甚至可能超过康得集团，成为*ST康得第一大股东。

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至于兴银系成为*ST康得的第二大股东，会对后者的命运起到什么作用，这是属于未来的故事。投资者需要注意的是， 9月4日， *ST康得已发布一则公告，警示公司存在“可能被终止上市”的风险。
在此之前，由于2018年、2019年连续两个会计年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告， *ST康得已于7月7日收到深圳证券交易所下发的《关于康得新复合材料集团股份有限公司股票暂停上市的决定》（深证上[2020]605号），并自7月10日起暂停上市。
再往前推一年，因公司涉嫌信息披露违法违规，于2019年7月5日，康得新收到证监会下发的《中国证券监督管理委员会行政处罚及市场禁入事先告知书》（处罚字【2019】90号）。
根据上述《事先告知书》认定的事实， “（康得新）公司2015-2018年连续四年净利润实际为负，触及《深圳证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》第四条第（三）项规定的重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市，公司股票自2019年7月8日起停牌。 ”
至9月10日， *ST康得已停牌14个月之久。
那么，兴银系为何要受让这样一家声名狼藉、存在“可能被终止上市”风险的公司的股权呢？
【证券市场周刊|兴银基金子公司为何深套康得新？，从质权人变成大股东】这是一个悲伤的故事。
根据9月1日发布的上述公告，兴银系受让*ST康得的股权，实在是迫于无奈的选择，因为权益变动的方式是“司法裁定受让” 。
根据公告， 8月20日，北京一中院出具执行裁定书，将被执行人康得集团持有的3000万股及1100万股“*ST康得”股票，分别过户至户名为“兴业国际信托有限公司-兴业信托-兴投1号单一资金信托”及“西藏信托有限公司-西藏信托-鼎兴50号单一资金信托”的证券账户，以折抵相应债务。