金色光|研发费用是否达到科创板标准？，福立旺IPO：3C产品依赖苹果福立旺精密机电（中国）股份有限公司（

福立旺精密机电（中国）股份有限公司（公司简称“福立旺”）主要从事精密金属零部件的研发、制造和销售，主要为3C、汽车、电动工具等下游应用行业的客户提供精密金属零部件产品。目前，公司正在冲刺科创板IPO 。
3C类精密零部件收入靠苹果
业绩方面2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，福立旺实现营业收入2.70亿元、2.91亿元、4.43亿元、2.00亿元；实现归属于母公司所有者的净利润4775.26万元、4927.63万元、1.07亿元、4451.04万元。公司经营成长性看似不错。
报告期内，福立旺主营业务收入主要来源于3C类精密零部件、汽车类精密零部件及电动工具精密零部件，这三类精密零部件收入合计占主营业务收入比例分别为90.16%、86.43%、89.75%及87.78% 。其中， 3C类精密零部件收入占主营业务收入比例分别为38.81%、29.88%、50.69%、48.31% ，是公司重要业务。
而据招股书显示，福立旺于2017年度获得终端品牌苹果公司的供应商资格认证，为其提供精密金属零部件的开发，此外，公司还通过获取富士康、莫仕、正崴、易力声等厂商的订单，最终将产品应用于苹果公司的产品。
2017年、2018年、2019年、2020年1-6月，福立旺最终应用于苹果公司产品的3C类精密零部件产品营业收入占公司3C类精密零部件产品营业收入的比例分别为70.04%、64.63%、75.24%及71.90% ，占比颇高，福立旺的3C类精密零部件对苹果公司已经存在一定依赖。
此外，报告期各期末，福立旺应收账款余额分别为1.16亿元、1.35亿元、2.41亿元、1.79亿元， 2017年—2019年末应收账款账面余额占营业收入比例分别为42.76%、46.38%、54.40% ，应收账款大幅增加。不仅如此，公司的逾期情况也愈发严重，报告期各期末，福立旺应收账款逾期金额分别为2133.29万元、3000.58万元、4569.58万元、4346.73万元，应收账款逾期金额占比分别为18.46%、22.21%、18.95%、24.34% 。
此外，福立旺通过收购强芯科技，于2018年新增金刚母线产品，主要用于光伏行业硅片的切割，扩张了产品类型。但是由于该收购，公司形成商誉2810.27万元， 2019年末，强芯科技形成的商誉就减值223.33万元。收购次年就计提减值，这笔的收购是否如愿以偿？更值得注意的是，福立旺在招股书中表示，若未来光伏行业建设规模不及预期，产业政策等外部因素发生重大不利变化，或强芯科技不能保持产品的市场竞争力，收购强芯科技形成的商誉存在进一步减值的风险。
大客户销售是否依赖关联关系？
根据招股说明书，福立旺的部分董事、高管、核心技术人员曾在上海立沪五金弹簧有限公司任职，立沪弹簧为公司实际控制人之一的洪水锦曾100%控制的企业，该公司2017年6月已被注销，注销后，福立旺承接了立沪弹簧19名员工，主要为管理部、财务部、采购部、品保部及生产部人员，与这些人员均重新签署了劳动合同，并为其缴纳社会保险、住房公积金等。那么，此前立沪弹簧是否独立存在？这些员工是否此前实际已经在为福立旺工作呢？
而合众机电(昆山)有限公司（公司简称：合众机电）为公司实际控制人之一的许惠钧曾控制并担任董事的企业，公司董事洪水锦也曾出任该公司董事、监事，福立旺现任的监事会主席、汽车事业处处长耿红红也曾经任合众机电采购课长，职工代表监事郑秋英曾任合众机电会计。此外，合众机电的邮箱域名也与福立旺相同，都是freewon.com.cn 。另据福立旺精密机电（中国）有限公司与李某成劳动争议一审民事判决书显示， 2010年5月李某成劳动关系由合众机电转入到福立旺，福立旺为何会从合众机电转入员工？是否存在员工共用的情况？合众机电此前是否也和立沪弹簧存在一样的问题呢？