国家|风口上的新能源车泡沫还是机遇？第一财经11月26日21:22风口上的新能源

第一财经11月26日21:22风口上的新能源车，泡沫还是机遇？
今年11月份以来，中国三大造车新势力蔚来汽车、理想汽车和小鹏汽车的股价走势令人瞩目。在不到一个月的时间里，这三家造车新势力的股价接连翻倍、市值迅速飙升，将福特等众多老牌汽车巨头甩在身后。
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一．探索整个汽车行业上行逻辑
我一直说，投资不能只看一两天的行情，而要找到背后的逻辑。
其实，关于新能源汽车，并不是进入11月份才开始热的。早在去年年底，特斯拉就出现股价暴涨，今年年初至今，特斯拉股价累计涨496% ，市值已高达4947亿美元。这代表的是一个大方向，一个属于新能源汽车的未来方向。
而A股市场，或者说我们的国产新能源汽车，爆发的时间相对晚了一些。但我认为这是中国制造一直以来的一个基本路径。就像早年的手机市场，从山寨机起步，后来做低端手机，再到后面做高端手机。
同样，新能源汽车的发展，也基本遵循了这样的路径。刚开始，我们看见海外相关的汽车公司走势非常好，尤其像特斯拉的股价走势。后来，特斯开始进入中国，它的股价开始飙升，接连打爆了很多空头。
也就是说，很多资本对股价都预判错了，没想到股价会涨这么多。甚至包括马斯克，他自己有一段时间都说，股价涨太高了。更没想到的是，后面的股价持续上涨，涨幅远超他的想象。其实，最主要的原因，就是新能源汽车已经到了一个特殊的阶段，无论是它的驾驶里程，还是整个充电桩的布局，或者各个方面造价的成本，都在下降。这种时候，已经到了一个爆发的临界点。
所以，我们会发现，不仅特斯拉的销量非常大，蔚来、理想、小鹏这样的企业出货量也已经很大了。
这个时候会发现，我们之前所设想的各种新能源车的理想未来，现在已经开始落地了。现在，正是一个非常重要的关键时间点，各个国家、包括欧盟，都在制定2025年计划，或2030年计划。到那时候，所有的燃油汽车都要被新能源汽车取代，大家认为是不可逆的趋势。而新能源汽车和燃油汽车的本质区别是什么？从投资的角度看，本质区别不是新能源汽车代表未来，而是这一次中国新能源（以及智能）汽车制造和世界同步，并有可能引领世界。而按照目前传统汽车的数量来预估，新能源汽车未来的空间是非常巨大的。
二．行业弯道超车，想象空间巨大
汽车产业是一个体量非常大的产业，在我们国家可以占到10%的GDP比例。大家都会认为这是一个长赛道，是一个可能长期上涨的概念。但短期快速上涨，必然会造成市场跟风追捧的情况。而目前三大造车新势力股价出现下跌，相关新能源汽车概念股回调，从一定程度上来说，是非常正常的。
对于这点，我们心中要有个底线，即传统汽车过渡到新能源汽车，这是一个不可逆的过程。包括中国制造，现在国家非常重视。并且整个汽车的产业链，尤其是新能源汽车，包括智能汽车，中国制造的力量已经非常强大了。强大到特斯拉的超级工厂来到中国，生产成本直接下降。
历史上，曾经有一段时间，日本发展的非常快，尤其是汽车产业，当时主打的是节能轻型汽车，它很快就打败了欧美的一些汽车巨头，占领了全球市场。直到现在，日本汽车的制造能力和销量，依然排在前面。而这一次，中国制造，尤其是在新能源领域，未来的智能汽车的领域，我们都可以走在很前面，应该说是实现了一个非常完美的弯道超车。这意味着，中国汽车制造的能力和竞争力，可能第一次站到世界的舞台上去。到时候，不仅是这三大造车新势力，还有中国土生土长的几个厂家，他们要面对的不仅是国内巨大的汽车市场，还有全球的汽车市场。这个想象空间是非常巨大的。

国家|风口上的新能源车 泡沫还是机遇？

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