华夏幸福收入破千亿，异地复制成果显著，穿越周期能力凸显( 四 )

武汉长江中心项目效果图

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值得注意的是，北京的丽泽项目和武汉的长江中心项目已经于日前动工，前者是华夏幸福轻资产业务模式的首次尝试，后者则计划打造包括办公、商业、住宅和公寓的综合体项目，未来可能会为华夏幸福打造新的业绩增长点，探索新的业务模式。
在原有产业和住宅业务的基础上， “三新战略”将成为华夏幸福拓展增长空间的有益补充，明确产业新城和商业地产双轮驱动的发展战略也将进一步增强华夏幸福都市圈发展综合解决方案的提供能力，为公司在中国新一轮都市圈建设发展中占据更有利的地位。
结语：机构展望积极，目标价高看至48.26元
华夏幸福在去年的亮眼表现也得到了二级市场投资者的认可。在华夏幸福年报披露后， 4月27日至4月30日共4个交易日，华夏幸福股价累计涨幅高达14.6% 。另一边，评级机构和海内外投行也给予华夏幸福积极展望。
其中， 4月14日，惠誉维持华夏幸福评级，展望“稳定” 。惠誉表示，华夏幸福的杠杆率在2019-2020年将继续徘徊在65%左右，但将从2021年开始逐渐下降。 “由于多元化的加速，华夏幸福现金回款问题将得到解决。房地产销售和政府结算款带来的现金收入增加，将有助于支持推动公司增长而进行的额外投资。 ”
与此同时，国内不少知名券商也对华夏幸福进行覆盖，评级乐观。 Wind数据显示，今年以来共8家国内券商对华夏幸福进行目标价展望，其中国泰君安将目标价设为48.26元，较华夏幸福当前股价23元，约有1倍的上涨空间。此外，根据Wind一致预期，华夏幸福2020年营业收入预计达到1274亿元，同比增长21%；预计实现净利润181亿元，同比增长24% ，同时ROE达到28.8% ，继续维持较高水平。

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【华夏幸福收入破千亿，异地复制成果显著，穿越周期能力凸显】