利润是风控的附属品　　作者：王炜　　做投资很多年

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利润是风控的附属品。利润|收益|回撤|附属品|交易高手|华章---

利润|收益|回撤|附属品|交易高手|华章---傻大方小编总结的关键词

　　作者：王炜

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　　做投资很多年，我得出一个重要的结论就是，如果看不懂事情的结果，就拿不到最后的利润。因为每个人都只是大海中的一叶小舟，是承受不住大起大落的。

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　　先讲一个2006年我看盘时的例子。当时下面这只股票出现利空，这里就不讨论当时是什么利空或利好消息了。当时放量到图示箭头位置，从图形很容易看出来有资金在做盘，在股价2元多的时候有资金加仓（如图1-1所示）。但是，对于我们一般人来说，从2元涨到4元多，你会想卖；涨到6元多，你想卖的念头更加难以抑制。然而无论任何时候，你都不可能精确地计算出这只股票减仓、持仓的数量。最后这只股票的最高点是20多元钱。这是2006年的事情，任何人只要拿住七八个月就能获利10倍，也就意味着提前实现一生的财务自由了。

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　　资本市场的逻辑就是这样，准备多年，一朝操作得当，便成就一生无忧。但是，当你不知道结果的时候，任何一个起伏都有可能把你从股市中折腾出来。技术派的投资者看盘水平要到什么程度，才能看穿市场的疯狂呢？其实这基本上是很难的。如果你事先不知道市场未来是什么结果，就很难持仓到最后。

如果想要获取巨大利润，你就必须对市场有一定的把握，这样才能拿到最后的利润。

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　　所以，我认为所有的利润，都是在你懂得市场规律的基础上，做好风险控制，才能拿到应有的利润。对投资者来说，首先得建立风控的意识，之后才能谈技术。让人看懂未来，这才是我做投资者教育最重要的目的，唯有让投资者看懂未来，他们才能拿到未来的收益。

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　　我在达到今天的投资水准前，几乎试过所有的投资工具，也曾见证过很多人从一翻十、十翻百，然后又倾家荡产，把赚了的钱都吐了出来。为了避免把到手的利润吐出来，达到交易的制高点的关键就在于风控。因为没有人能逃过所有的金融危机，没有人有把握战胜所有困难。面对各种困难，解决的方式只有一种，那就是风险控制。企业经营，要求保持一定的现金流，我们的交易也是，一定要保持相当的安全系数。

　　什么样的人才是真正的交易高手？从《期货日报》的比赛中就能看到很多真正的高手。我对高手的定义是：亏损和收益比值控制得好，即风险控制能力高。控制住了风险，利润才能拿到手；控制不住风险，利润是到不了手的。下面我们来看图1-2。

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　　在图1-2的收益曲线中，这个程序应该是押注大线的，经常一天能够赚8%的收益，只要出来一根大线，它就能获利。其策略是下注单个品种，赌一根大阳线或大阴线的出现时机。但这不是关键，关键是这个程序控制回撤的能力很强，只有0.29%，也就意味着赚100元，只亏损0.29元，这样高水平的程序很少见。但是，这个程序是要“看天吃饭”的，要等有大线的时候才能赚钱。

　　再看看图1-3的操作。这位投资者操作的资金也是百万元规模的，通过这个程序的盈亏曲线，不难看出他也算是个高手，但是他的收益走势不是很平稳，不是缓缓向上增长的。

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　　再看图1-4，真正优秀的投资策略应该是这样的：每隔一段时间收益都能稳定一下，最大的回撤也就是在42%～50%之间，中间平均来看也是8%的回撤。每次收益增长都是这样的，积少成多，慢慢往上增长，这才是好的策略，这才是交易的高手。

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　　举这些例子是想说明，真正高明的收益走势应该是缓慢上升的，应当是程序化交易，而且无论是否有行情，都能保持这样的利润。可见，真正的交易高手是要先控制风险的，而那些控制不住风险的交易者，虽然一朝可以以一翻十，但是亏损时被打回去的可能性更大。这是由我亲眼所见与亲身经历得出的惨痛教训。能控制住风险，不断以一翻十、以十翻百的才是高手，以一翻百，然后从百回零的可不是什么高手。能做到回撤在10%以内的是水平极高的交易员，回撤控制在20%的交易员次之，但也算是真正的交易高手。

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