利润下滑20%，却仍获巴菲特力挺，这家公司背后的真相令人震撼业绩下滑仍

《利润下滑20%，却仍获巴菲特力挺，这家公司背后的真相令人震撼》，傻大方资讯编辑整理。我们不生产头条，我们只是社会头条新闻的搬运工！健康摘要：稻盛和夫：无论如何，必须喜欢上你自己的工作，并卷起漩涡

正文开始：

业绩下滑仍获股神力挺

3月27日晚间，比亚迪（002594.SZ）公布的最新年报数据显示，2017年营业收入1059亿元，同比增长2.36%；归属于上市公司股东的净利润40.7亿元，同比下降19.51%。基本每股收益1.4元。

在年报中，比亚迪还对2018年第一季度净利润做出预计，预估将下滑75.2%-91.8%，至5000万-1.5亿元区间，下滑原因主要是受新能源汽车补贴退坡影响，使电动大巴盈利能力大幅下滑。

尽管上个月早已发布业绩快报，但3月28日早间，股民还是选择用脚投票，比亚迪开盘跌停，随后跌幅维持在6%左右震荡。截止28日下午收盘，比亚迪（002594.SZ）报收于56.19元，下跌8.34%，总市值1533亿元。

纵观比亚迪最近5年的净利润增速，2015年可以说是比亚迪标志性年份。在这之前，比亚迪仅仅用了3年的时间，就转型成了电动汽车公司。但是，在2015年经历了一次业绩大爆发之后，净利润增速就一直在放缓。

数据来源：东方财富

尽管如此，比亚迪还是获得了股神巴菲特的力挺。巴菲特表示不会出手比亚迪的股份，并一如既往的看好它。

上个月，巴菲特发布了最新一封《致股东的信》。从这封信中可以看到，持仓排名前15的公司相比前一期没有太大改变。唯一的亮点在于，IBM退出了前15名单，取而代之的是2017年底市值仅19.61亿美元的

比亚迪。

而且，在前不久巴菲特接受美国CNBC专访时，讲述了全球他最欣赏的四个CEO，他们分别是亚马逊的杰夫·贝佐斯、精密机件的马克·多尼根、苹果的蒂姆·库克以及

比亚迪的王传福。

所以，不要再说小李子是比亚迪的代言人，真正的代言人应该是巴菲特才对。

大家都知道，比亚迪仍然是目前巴菲特重仓的唯一一家A股上市公司。既然股神选择了相信比亚迪，那么总有他的道理，起码值得我们好好探究公司真正的价值所在。

下文中，将从比亚迪如何发展亮点业务、如何开放核心电池业务PK黑马宁德时代等竞争对手等方面展开分析。

两大亮点：新能源汽车和“

云轨

”业务

也许大家看到比亚迪的最新财报后会表现出一定程度上的担忧，这在28日的股票走势已

有所体现

。但换个角度来看，这也是比亚迪调整公司战略，实现新能源汽车梦的必经之路。

据说比亚迪内部已经动作频频。王传福把比亚迪切分为乘用车、商用车、云轨、电子、电池五大事业群，赋予每个事业群较大的决策权和管理权，更好地调动团队积极性，更快地应对市场变化。

最好还是用数据说话。首先看一下比亚迪最新发布的今年2月份的销量快报。

2月份的新能源乘用车销量几乎爆发式增长。数据显示，该公司2月份乘用车总销量 26,152 辆，同比增长 10%。其中新能源乘用车 8,357 辆，同比增长 289%。

这几乎是延续了2017年的销量神话。

2017年全年，集团新能源汽车销量实现超过11万辆，同比增长超过15%，根据EV Sales的统计数据，2017年比亚迪新能源汽车销量再次冠领全球，实现连续三年排名全球销量第一。

招商证券的研究报告显示，“从政策层面来看，新能源汽车补贴新政对于公司利好明显，由于公司车型续航里程均为 350km 以上，过渡期之后补贴幅度不降反升，所以我们认为公司新能源乘用车全面上量应该是在下半年。”

而且，比亚迪在车型外观设计上也加大了力度。

前奥迪设计师艾格加盟后，“Dragon Face”前脸在宋 MAX 和唐二代上率先应用，外观蜕变提升品牌辨识度。数据显示，宋 MAX这款车在今年1月份的销量是 1.5 万辆，订单超 7.5 万辆，有望成为2018第一款新能源爆款车。

除了上述新能源汽车业务之外，别忘了比亚迪还有另外一个另国人振奋的大招——“云轨”！

比亚迪指出：“2018年，比亚迪将着力推广低碳环保的云轨产品，瞄准国内二三线城市的庞大需求，助力解决城市日益严重的交通拥堵问题。”

比亚迪首条拥有自主知识产权的商业运营云轨线路已于2017年9月于银川建成通车及交付运营，标志着比亚迪云轨业务正式步入商业化运营阶段。

其实云轨自2016年发布后，比亚迪已陆续接获国内外众多城市的订单。王传福曾在公开场合表示，云轨“将再造一个比亚迪”。

就在最近，财新还报道称，比亚迪居然还正在研发名为“云巴”的空中巴士系统，该产品目前已在比亚迪位于深圳的厂区测试。“云巴”也是通过轨道支撑在空中行驶。二者区别在于，“云巴”车身更轻巧，不利用轨道供电，车辆搭载比亚迪研发的电池，属于小运力交通运输系统。

招商证券评论称：“云轨业务的拓展有望助力新能源客车拿到相应城市公交的订单。云轨业务18 年开始贡献利润，保守估计实现年收入 150 亿，目前已与 20 个城市签订项目，8 条云轨在建，但 18 年应谨慎看待地方政府政策收紧。”

开放核心技术 PK 宁德时代等

比亚迪是业内公认的老牌电池生产商。但是一直以来，比亚迪的电池只供应自家。

2017年之后，这一领域的竞争骤然加剧。尤其是第三方电池供应商“

黑马

”宁德时代，一跃成为电池销量排名第一，达到12GWh，而比亚迪仅为7.2GWh，已经远远落后于对手。

数据来源：三个司机（ID：sangesiji）

据了解，这是因为宁德时代已经与国内外十几家主流厂家建立合作，国内的包括北汽、上汽和东风等，国外的包括奔驰、大众、宝马、PSA等，比亚迪如果再死守下去，已经非常不合时宜了。

有业内人士分析称：“目前，国内的第三方电池供应商不只宁德时代，像沃特玛、国轩高科、北京国能等都是强有力的对手。而且，一旦主流车企与某个品牌建立了长期的合作，进行利益捆绑，别人再想插手就困难了。”

所以对于比亚迪来说，开放核心技术越快越好。

老李在年报中发现，在公司未来发展展望一栏，比亚迪提到：“二次充电电池方面，集团将继续开拓锂离子电池及镍电池的应用范围，巩固市场领先地位。在新的发展形势下，比亚迪将积极变革经营策略，开放供销体系，提高各产品线的市场化水平，打造更加高效的竞争文化，提升经营效率和各业务的综合竞争力，致力于实现集团的长久繁荣和基业长青，将比亚迪打造成中国民族工业的百年老店。

有趣的是，3月28日，比亚迪还举行了一个核心汽车零部件推介及技术交流会，推介电池、电机、电控和底盘等核心技术。有意思的是活动地点选择在了北汽新能源研发大楼一楼。据说由于进展缓慢王传福已经怒了，甚至出现“比亚迪王传福密会长城魏建军”这样的新闻，足见其急切的心情。

远征海外，国人骄傲！

在比亚迪的年报中，还有一个业务非常值得关注，那就是比亚迪的海外市场。

比亚迪称：“海外市场方面，集团于2017年陆续接获来自英国伦敦、美国洛杉矶、澳洲悉尼机场、意大利诺瓦拉、日本冲绳等全球各地的订单，将比亚迪的“城市公交电动化”方案从中国市场推向国际舞台，继续以中国的交通智能引领全球的城市公交电动化浪潮。”

目前在国内，你可能还会觉得比亚迪是低端、廉价车的代名词。但是，千万别小瞧了他在国外的影响力！

前不久，在英国首相特雷莎·梅访华期间，中国商务部和英国国际贸易部共同牵头成立了中英企业家委员会。出席的企业有建行、工行、中石油、中石化......

这其中，代表中方民营企业出席的，只有两家。一是华为，二是比亚迪。

早在2013年，比亚迪电动大巴车K9就获得了欧盟整车认证，拿到了进入欧盟国家的“入场券”和无限制自由销售权。截至目前，比亚迪K9已经出口全世界59个国家。

另外，比亚迪在美国加利福尼亚州已雇用近800人，在匈牙利的工厂今年已经投产，预计到2018年将雇用300人。比亚迪在巴西、印度、日本和法国也设有工厂。

写到这里，老李似乎对巴菲特为何这么力挺比亚迪一点都不疑惑了。

也许国产品牌确实还有很长的路要走。但是未来的某一天，我们会开着比亚迪电动车，乘坐“云轨”去远方......在大口呼吸着清洁的空气时，一定会对比亚迪王传福今日的“思考”和“责任”有更多感触。

那时我们再谈起比亚迪，再谈起王传福，再谈起国产品牌，一定会由衷点赞吧。

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