小微“交叉检验”应用篇——小微客户的存货判别！专注于打造一个信贷人的专属交流、学习

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出品：信贷风险管理

作者：叶荣辉

借【信贷风险管理】这个平台，分享了四篇关于小微信贷中信息“交叉检验”的拙文，从基本信息、财务信息和资本周期三个层面说明如何判别信贷信息，以及应用篇（一）——“民间借贷等体外资金使用识别”。在总结写作和与部分阅读者交流的过程中，自身也受益匪浅，虽工作等较忙，后续尽力将“应用篇”继续分享下去。

1、“小微贷款”之交叉检验（财务篇）

2、不掌握交叉检验技术，一定做不好小额信贷（非财务信息篇）！

3、如何做好交叉检验？（资本周期）

4、识别借款人隐性负债的7大方法？（体外资金）

近期看到一个老新闻：2018年1月30日獐子岛表示，公司正在按制度进行底播虾夷扇贝的年末存量盘点。目前发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常。根据企业会计准则的相关规定，可能对部分海域的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备或核销处理，相关金额将全部计入2017年度损益，预计可能导致公司2017年度全年亏损。这不是扇贝第一次“跑”，早在2014年10月30日晚间，獐子岛发布的2014年三季报称由于北黄海遭遇异常冷水团，几年前在海里播下的价值7亿元虾夷扇贝遭灭顶之灾，前三季业绩也因此变脸，由盈利转为巨亏8.12亿。这成为了2014年A股市场最大的一起“黑天鹅事件”，并使包括社保、人寿在内的众多机构纷纷躺枪。我们对这种不要脸的行为在无奈的“呵呵”之后，也可见存货对于大型企业经营情况和利润影响的威力，而对于整体资产较小的小微企业，影响更是巨大且会严重干扰信贷人员的判断。因此本文重点关注小微客户的存货情况，以此资产科目来应用说明下“交叉验证”这一利器。

重新普及下“存货”的概念，是指借款人在生产经营过程中为销售或耗用而储存的物资。对不同行业，存货的表现形式是不同的。工业制造业存货包括原材料、半成品、产成品及燃料、包装物、低值易耗品等；代加工行业的存货往往是别人的；商品流通企业的存货包括商品、材料物资、包装物等；房地产企业的存货则是商品楼盘或土地等；服务行业的存货一般较小，主要为物料用品、办公用品等。

我们在信贷过程中，调查存货要注意报表和存货明细帐相结合，明细帐和实地走访相结合，借款人口述和实际清点相结合。在调查时注意反复印证，信贷人员可以根据客户报出的数量、报表和对实物的盘点，若初步知道存货行情就可以得出存货的总价值。在此基础上再开展后续的检验验证：

存货的权属、价款、质量

借款人对存货的熟悉程度、存货清单、提货单、托运单、出货单、顾货仓库租赁合同、进货付款银行交易痕迹都可以交叉检查存货的权属。对群租型的小微企业，存货还有可能存在部分权属有问题的情况，需要更深入的交叉检查。如旧电机拆解行业。信贷人员应知晓一个道理，当存货量多、品种繁杂根本无法清点时，必定有存货清单，如配送行业的存货等。委托加工行业、代销的存货并不能计入借款人存货。如塑料加工厂的来料加工的产品。

存货应按购入价格或市价孰低来计价。滞销货等应按市场价值保守折价或不予计价。

存货的盘点是一项技能，且必须眼见为实。主要方法有：1）有规则存放、包装存货。如叠放存货箱数=底长*底宽*叠高；2）抽样盘点。样本价款*总数量。3）重点权重货物盘点。选取价款占比高的重点货物进行盘点，而相对忽略低小散货物。

存货管理与经营管理能力

存货是占用企业资金，因此有企业提出“零库存”理念，但实际操作中对大部分企业而言是很难的，信贷调查中通过了解存货的帐目、进货出货管理、原料和成品、半成品的配比管理、存货的摆放、滞销商品的处理、长期滞销货物情况等都能体现经营管理水平。

存货在资产负债表中的比重

结合具体的行业，存货资产过多或过少都不正常。存货在借款人整个资产中占比多少？是否正常？工业或加工企业存货中，原材料、在产品、产成品的各自比重为多少？是否有脱节环节影响借款人正常生产？商业类客户存货的入库、出库和进销是否正常（一般均有相应的清单）？

例如，曾走访一个客户，生产并销售某自动化机械，整个企业的资产基本是十来台机器存货，制造过程通过外加工，然后运回车间组装，并告诉信贷人员申请了一些专利，很快将有大规模销售。对于这种客户，需要谨慎介入，毕竟银行不是风投机构。

存货与销售成本、销售额

存货是销售成本中的主要变动成本，特别是主原材料相对单一的，其与产成品及销售成本呈现一定的线性关系。如某个客户，期初存货100万元，期末存货90万元，期间进货150万元，则当期销售成本原材料消耗为160万元。因此，关注存货的变化是存货与销售成本交叉检查的关键。从而也能通过行业平均利润率来找到基本相吻合的销售额。

例如，可以通过以下几个问题来交叉检查一家服装店的存货与销售成本、销售额的关系：

1）当前店里存货有多少（并清点计价）？

2）进货在哪里？上个月进货几次？

3）上个月卖了多少？这个月截止当前买了多少？

4）这几种衣服，购入价格时分别多少？一般卖多少？（计算成本率）

存货与真实贷款用途

信贷调查中，关于贷款用途客户一般会说购货（原材料）等补充流动资金，但往往并不真实，可以进行交叉检查。如存货能销售好几个月，存货环节中原材料、半成品和产成品不匹配，产能有问题，质量有问题，季节因素等可以证明借款的贷款用途并不是进货。

1）本次购什么货？价值多少？资金怎么安排（自有资金还是外部融资）？原因是什么？

2）最近一次购货是什么时候？购了多少？

存货与行业风险

存货的市场公允价值如何，是否容易变现？目前看涨还是看跌？与本次贷款的真实关联度多大？是否因行情看涨而屯货产生贷款需求，还是由于行业性不景气导致产品滞销、资金流动困难而申请贷款？

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