资产360|地方AMC积极谋划接盘，传多家银行百亿不良正在打包( 二 ) 个贷不良转让或今年落地！传多家银行百

个人住房不良贷款占个金不良贷款比重次之。个人住房贷款一般抵押较为充足，不良率较低（大部分在0.2%-0.3%），但由于总体贷款规模非常庞大，使得个人住房贷款形成的不良规模也较大，在个金不良贷款中的占比基本在20%-40% 。受疫情影响，个人住房不良贷款率在一季度呈现明显上升趋势。
个人消费类贷款包括个人综合消费贷、汽车按揭贷款、个人旅游贷款等。这部分贷款不良率中等，不良规模在个金不良贷款中的占比大概在10%左右。同样受疫情影响，消费贷款一季度末的不良率较年初上升0.24个百分点。
个人经营类贷款在一定程度上类似于中小企业贷款，具有贷款额度高、贷款期限长、担保方式多样的特点。其不良率通常是个金不良贷款中最高的，大概在2%-3%左右。
▍结论
总体来看，商业银行个金不良资产余额呈现上升趋势，疫情在一定程度上加速了这种趋势。上市商业银行资产质量分化加剧，其中股份制商业银行可能会成为个金不良资产的最主要的供给方。个金不良贷款中，信用卡贷款和个人住房贷款的不良余额占比最大。
批量个人不良贷款转让政策解读
▍政策出台背景
1．宽松的金融货币政策推动信贷投放规模上升，最终转化为不良的规模也将增大
为对冲疫情对经济的影响，疫情发生以来货币政策较为宽松，银行在政策引导下加大信贷投放力度，较低的贷款利率也增强了企业和个人的借款意愿，使得上半年贷款规模同比高增长（同比多增2.42万亿元）。贷款总量增加相当于不良贷款的潜在来源增加了，可以预期最终不良贷款的规模会随着增加。
另外，疫情期间信贷标准松动，与经济基本面形成背离，这预示着债务违约率的上升，银行投放贷款形成不良的比例将会提高，进一步促使不良贷款规模增加。
2．临时性延期还本付息政策和灵活调整个人贷款还款安排政策推后了不良贷款的生成时点
疫情期间大规模的贷款展期续期，有效的缓解了中小微企业的短期资金链压力，避免了贷款出现逾期的情况。这种临时性特殊政策掩盖了企业经营出现的问题，部分自身经营能力弱、受疫情影响较大的企业可能在贷款展期到期后仍旧不具备偿债能力，出现对公不良和相关从业人员个金不良。预计下半年乃至明年随着贷款展期陆续到期，不良贷款会有个逐渐暴露的过程。
3．现有政策限制个金不良资产的批量转让
根据财政部、中国银监会联合印发的《金融企业不良资产批量转让管理办法》（财金〔2012〕6号），个人贷款不良资产不得进行批量转让，金融企业的个人贷款不良资产主要依靠自身清收、核销、资产证券化进行处置，对商业银行信贷资产质量以及利润影响较大。
监管层多次强调，要积极做好准备应对商业银行信贷资产质量下降，加大不良资产的处置力度，尽最大可能提早处置不良资产，采用多种方式加大处置。《关于开展不良贷款转让试点工作的通知（征求意见稿）》和《银行不良贷款转让试点实施方案》应运而生。
▍征求意见稿主要内容
2020年6月4日，银保监会向相关机构下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知（征求意见稿）》和《银行不良贷款转让试点实施方案》，同意银行业信贷资产登记流转中心以试点方式拓宽不良贷款处置渠道和处置方式，进行单户对公不良贷款和批量个人不良贷款转让试点。对金融资产管理公司而言，主要包括以下内容：
1．参与主体
此次参与试点的银行包括6家国有大型银行和12家股份制银行，试点参与不良资产收购的机构包括4家金融资产管理公司、符合条件的地方资产管理公司和5家金融资产投资公司。
2．地方AMC参与条件
地方资产管理公司应当经营管理状况较好、主营业务突出、监管评价良好，并由省级地方金融监督管理局出具同意文件。