投资■全球股市巨震！A股后市如何？( 六 ) |经济|证券投资基金|传染病|

因此，我管理的融通中国风1号也因时而变，降低出口导向型公司，同时考虑到国内后续将出台进一步加大经济稳增长的措施，因此加大受益于投资、内需刺激相关的板块，包括新老基建产业链、以及汽车等部分可选消费；另外，也规避因核心供应链在海外可能引发产业链生产停滞的相关行业，积极挖掘在这一过程中有望受益转单至国内的企业。
吕慧建：疫情对经济的影响既有广度，也有深度，仔细评估疫情的各个行业的影响是必须要做的。但是万变不离其宗，投资还是要回到一个基本的问题，就是企业的盈利到底怎么样。
投资需要有长期视角。短期而言，市场情绪会比较重视疫情的影响，有些方向会更容易受到市场认可，比如短期受益于疫情，业务发展不受影响或者影响较小，以及长期看尽管受疫情冲击，疫情过后公司业务仍然能保持良性发展的投资标的。
我们的基本投资方法是选择行业景气向好的行业。选择投资标的时候，需要评估疫情对行业景气时钟、对公司盈利产生了什么程度的影响。
二季度消费、科技、医药被青睐
重点具备估值安全边际的高景气行业
中国基金报采访人员：二季度您相对来说更看好哪些领域或者板块？
李晓星：二季度我们主要看好消费和科技板块。
其中，白酒等消费股龙头，从短期看不确定性比较高，但从长期看，白酒的景气度还是向上的，如果没有因为疫情造成库存高企，行业格局恶化， 1-2个季度业绩下行不影响公司的长期价值，叠加疫情期间股价的大幅调整，从1-2年的中长远角度看，行业龙头等核心资产具备很强的投资价值。随着餐饮的逐步恢复，国内商务活动的逐步恢复，我们判断二季度以白酒为首的可选消费将迎来估值修复。
而科技股经过前期调整，部分科技股从高点下来的跌幅甚至达到40%-50% ，估值风险已经释放了很多，目前是逐渐买入的时机。但由于科技的二季度景气度开始下降，可能在二季度会出现阶段性跑输的时间，这个阶段会是我们科技股的建仓时间。
彭炜：一是看好老基建产业链：水泥、工程机械、重卡等；二是新基建产业链：云计算及其基础设施、5G基站等；三是内需刺激：汽车及新能源车；四是与疫情弱相关的其他行业：医药、TWS、云游戏等。
于洋：看好整体反弹，更看好医药。医药板块具有需求刚性，只要疫情缓和了，需求量通常很快能够恢复，所以我们对于医药板块它未来一年的业绩比较有信心，如果结合政策缓和之后带来估值的提升，有看到估值业绩双升的可能。我们也看到医药的很多公司是具有全球竞争力的，它们基本上都是以全球市场为自己的目标，从而成长为更大市值的公司，特别是像欧美这种规范性国家。因为欧美的消费能力更强一点，药品的价格利润率空间会更大。